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Final Exam - Louisiana Life and Health
with precise detailed answers
When|||||| are|||||| group|||||| disability|||||| benefits|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| tax-free|||||| to|||||| the|||||| insured?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔When|||||| the|||||| recipient|||||| pays|||||| the|||||| premiums An|||||| insurable|||||| interest|||||| in|||||| each|||||| other's|||||| lives|||||| may|||||| exist|||||| in|||||| absence|||||| of|||||| an|||||| economic|||||| interest|||||| when|||||| the|||||| individuals|||||| are|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Marriage|||||| partners What|||||| is|||||| the|||||| elimination|||||| period|||||| of|||||| an|||||| individual|||||| disability|||||| policy?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Time|||||| period|||||| a|||||| disabled|||||| person|||||| must|||||| wait|||||| before|||||| benefits|||||| are|||||| paid What|||||| happens|||||| to|||||| interest|||||| earned|||||| if|||||| the|||||| annuitant|||||| dies|||||| before|||||| the|||||| payout|||||| start|||||| date?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔It|||||| is|||||| taxable In|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| situations|||||| would|||||| the|||||| insurer|||||| be|||||| liable|||||| for|||||| a|||||| loss?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| insured|||||| suffered|||||| an|||||| injury|||||| as|||||| an|||||| innocent|||||| bystander|||||| during|||||| a|||||| bank|||||| robbery In|||||| what|||||| form|||||| do|||||| disability|||||| income|||||| policies|||||| typically|||||| pay|||||| benefits?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Periodic|||||| income Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| typically|||||| NOT|||||| eligible|||||| for|||||| coverage|||||| in|||||| a|||||| group|||||| health|||||| policy?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Temporary|||||| employee Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| be|||||| considered|||||| a|||||| possible|||||| applicant|||||| and|||||| contract|||||| policyholder|||||| for|||||| group|||||| health|||||| benefits?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Employer
A|||||| Medicare|||||| Supplement|||||| Policy|||||| is|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔designed|||||| to|||||| fill|||||| in|||||| the|||||| gaps|||||| of|||||| Part|||||| A|||||| and|||||| Part|||||| B|||||| Medicare Under|||||| a|||||| Modified|||||| Endowment|||||| Contract,|||||| what|||||| are|||||| the|||||| likely|||||| tax|||||| consequences?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Pre-death|||||| distributions|||||| will|||||| become|||||| taxable In|||||| a|||||| Long-Term|||||| Care|||||| policy,|||||| activities|||||| of|||||| daily|||||| living|||||| (ADL's)|||||| can|||||| be|||||| each|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT |||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Talking Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| an|||||| annuity|||||| that|||||| is|||||| linked|||||| to|||||| a|||||| market-related|||||| index?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Equity-indexed|||||| annuity An|||||| insurer|||||| operating|||||| in|||||| the|||||| U.S.|||||| but|||||| headquartered|||||| outside|||||| the|||||| U.S.|||||| is|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an|||||| alien|||||| insurer Group|||||| dental|||||| plans|||||| will|||||| frequently|||||| place|||||| a|||||| limit|||||| on|||||| annual|||||| benefits|||||| in|||||| order|||||| to|||||| minimize|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔adverse|||||| selection All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| fraud|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔collecting|||||| a|||||| charge|||||| for|||||| insurance|||||| that|||||| is|||||| less|||||| than|||||| the|||||| charge|||||| applicable|||||| to|||||| that|||||| insurance A|||||| producer's|||||| license|||||| in|||||| Louisiana|||||| must|||||| be|||||| renewed|||||| every|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Two|||||| years An|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| health|||||| plan|||||| that|||||| pays|||||| established|||||| amounts|||||| in|||||| accordance|||||| with|||||| a|||||| list|||||| of|||||| injuries,|||||| surgical|||||| procedures,|||||| or|||||| other|||||| losses.|||||| This|||||| list|||||| is|||||| called|||||| a|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔benefit|||||| schedule
Backdating|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| applications|||||| is|||||| allowed|||||| if|||||| the|||||| policies|||||| are|||||| not|||||| backdated|||||| earlier|||||| than|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 6 |||||| months|||||| from|||||| the|||||| time|||||| the|||||| policy|||||| was|||||| applied|||||| for The|||||| life|||||| insurance|||||| and|||||| annuity|||||| replacement|||||| regulation|||||| defines|||||| replacement|||||| as|||||| - |||||| Correct|||||| answer |||||| ✔exchanging|||||| an|||||| existing|||||| policy|||||| for|||||| a|||||| new|||||| policy An|||||| example|||||| of|||||| a|||||| presumptive|||||| disability|||||| would|||||| be|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔deafness Respite|||||| care|||||| is|||||| able|||||| to|||||| provide|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔temporary|||||| relief|||||| to|||||| the|||||| patient's|||||| primary|||||| caregiver An|||||| interest-sensitive|||||| life|||||| insurance|||||| policyowner|||||| may|||||| be|||||| able|||||| to|||||| withdraw|||||| the|||||| policy's|||||| cash|||||| value|||||| interest|||||| free.|||||| The|||||| provision|||||| that|||||| allows|||||| this|||||| is|||||| called|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Partial|||||| Surrender Disability|||||| Income|||||| plans|||||| which|||||| require|||||| that|||||| the|||||| insurer|||||| can|||||| NEVER|||||| change|||||| or|||||| alter|||||| premium|||||| rates|||||| are|||||| usually|||||| considered|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Noncancellable A|||||| renewable|||||| Term|||||| Life|||||| insurance|||||| policy|||||| allows|||||| the|||||| policyowner|||||| the|||||| right|||||| to|||||| renew|||||| the|||||| policy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔without|||||| producing|||||| proof|||||| of|||||| insurability A|||||| provision|||||| that|||||| allows|||||| a|||||| policyowner|||||| to|||||| withdraw|||||| a|||||| policy's|||||| cash|||||| value|||||| interest|||||| free|||||| is|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔partial|||||| surrender An|||||| endorsement|||||| found|||||| in|||||| an|||||| insurance|||||| plan|||||| which|||||| modifies|||||| the|||||| provisions|||||| of|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| called|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔rider Select|||||| the|||||| appropriate|||||| response What|||||| is|||||| issued|||||| to|||||| each|||||| employee|||||| of|||||| an|||||| employer|||||| health|||||| plan?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Certificate
What|||||| kind|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| covers|||||| two|||||| or|||||| more|||||| people|||||| with|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| payable|||||| upon|||||| the|||||| last|||||| person's|||||| death?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Last|||||| Survivor|||||| Life|||||| insurance A|||||| single|||||| premium|||||| cash|||||| value|||||| policy|||||| can|||||| be|||||| described|||||| as|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔a|||||| policy|||||| that|||||| is|||||| paid |||||| up|||||| after|||||| only|||||| one|||||| payment A|||||| transaction|||||| in|||||| which|||||| a|||||| new|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| purchased|||||| and|||||| an|||||| existing|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| surrendered|||||| is|||||| called|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Replacement In|||||| contrast|||||| to|||||| a|||||| guaranteed|||||| renewable|||||| policy,|||||| a|||||| noncancellable|||||| policy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔may|||||| never|||||| raise|||||| premiums Generally|||||| speaking,|||||| which|||||| three|||||| levels|||||| of|||||| care|||||| are|||||| Long-Term|||||| Care|||||| policies|||||| provided|||||| with?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Skilled|||||| nursing,|||||| intermediate,|||||| and|||||| custodial|||||| care Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| nursing|||||| home|||||| options|||||| would|||||| BEST|||||| suit|||||| an|||||| individual|||||| who|||||| needs|||||| some|||||| nursing|||||| care|||||| and|||||| supervision|||||| but|||||| NOT|||||| full-time|||||| care?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Assisted|||||| living|||||| facilities Fran|||||| is|||||| currently|||||| uninsured.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| allow|||||| Fran|||||| to|||||| qualify|||||| for|||||| a|||||| special|||||| enrollment|||||| in|||||| his|||||| small|||||| employer's|||||| health|||||| benefit|||||| plan?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Adoption|||||| of|||||| a|||||| child Who|||||| is|||||| the|||||| individual|||||| paid|||||| on|||||| a|||||| fee-for-service|||||| basis?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Provider Phil|||||| is|||||| shopping|||||| for|||||| an|||||| annuity|||||| that|||||| guarantees|||||| he|||||| CANNOT|||||| outlive|||||| the|||||| benefits.|||||| Which|||||| of|||||| these|||||| benefit|||||| options|||||| would|||||| he|||||| choose?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Guaranteed|||||| lifetime|||||| withdrawal|||||| benefit
The|||||| "Notice|||||| to|||||| buyer"|||||| on|||||| the|||||| first|||||| page|||||| of|||||| each|||||| long|||||| term|||||| care|||||| policy|||||| delivered|||||| in|||||| Louisiana|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔explains|||||| that|||||| some|||||| long|||||| term|||||| care|||||| costs|||||| may|||||| not|||||| be|||||| covered A|||||| provision|||||| in|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy|||||| that|||||| allows|||||| a|||||| policyowner|||||| to|||||| terminate|||||| the|||||| policy|||||| in|||||| return|||||| for |||||| a|||||| reduced|||||| paid-up|||||| policy|||||| of|||||| the|||||| same|||||| type|||||| is|||||| called|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔nonforfeiture|||||| provision Key|||||| Person|||||| Disability|||||| Insurance|||||| pays|||||| benefits|||||| to|||||| the|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔employer As|||||| classified|||||| by|||||| the|||||| Affordable|||||| Care|||||| Act|||||| (ACA),|||||| a|||||| Silver|||||| Plan|||||| offers|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔70%|||||| actuarial|||||| level|||||| of|||||| coverage|||||| provided The|||||| Commissioner|||||| must|||||| examine|||||| the|||||| financial|||||| affairs|||||| of|||||| each|||||| admitted|||||| insurer|||||| operating|||||| in|||||| Louisiana|||||| at|||||| least|||||| once|||||| every|||||| how|||||| many|||||| years?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 5 A|||||| temporary|||||| producer's|||||| license|||||| is|||||| effective|||||| for|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 180 |||||| days Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| provides|||||| Medicare|||||| supplement|||||| policies?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Private|||||| insurance|||||| companies When|||||| an|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| major|||||| medical|||||| plan|||||| with|||||| first|||||| dollar|||||| coverage,|||||| how|||||| does|||||| this|||||| impact|||||| the |||||| benefits|||||| paid?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔No|||||| deductible|||||| payment|||||| is|||||| required A|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| that|||||| allows|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| change|||||| the|||||| policyowner's|||||| premiums,|||||| but|||||| NOT|||||| cancel|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| called|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔guaranteed|||||| renewable|||||| policy
Which|||||| type|||||| of|||||| clause|||||| describes|||||| the|||||| following|||||| statement:|||||| "We|||||| have|||||| issued|||||| the|||||| policy|||||| in|||||| consideration|||||| of|||||| the|||||| representations|||||| in|||||| your|||||| applications|||||| and|||||| payment|||||| of|||||| the|||||| first-term|||||| premium".|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Consideration|||||| clause James|||||| is|||||| the|||||| insured|||||| on|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| where|||||| his|||||| age|||||| was|||||| misstated|||||| on|||||| the|||||| application.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| CORRECT|||||| regarding|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| amount?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| death|||||| benefit|||||| paid|||||| will|||||| be|||||| what|||||| the|||||| premium|||||| would|||||| have|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| correct|||||| age All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| included|||||| as|||||| part|||||| of|||||| a|||||| contract|||||| in|||||| the|||||| entire|||||| contract|||||| provision|||||| EXCEPT|||||| the|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔changes|||||| made|||||| by|||||| the|||||| producer Which|||||| of|||||| these|||||| statements|||||| regarding|||||| the|||||| annuitant|||||| is|||||| CORRECT?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| annuitant's|||||| life|||||| expectancy|||||| determines|||||| the|||||| annuity|||||| payments Which|||||| of|||||| these|||||| ensures|||||| that|||||| proceeds|||||| of|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| will|||||| be|||||| free|||||| from|||||| attachment|||||| or |||||| seizure|||||| by|||||| the|||||| beneficiary's|||||| creditors?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Spendthrift|||||| Clause Shirley|||||| has|||||| a|||||| Medigap|||||| policy,|||||| which|||||| is|||||| designed|||||| to|||||| pay|||||| costs|||||| associated|||||| with|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Medicare|||||| Parts|||||| A|||||| and|||||| B In|||||| a|||||| health|||||| insurance|||||| contract,|||||| changes|||||| may|||||| be|||||| made:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Only|||||| when|||||| approved |||||| in|||||| writing|||||| by|||||| an|||||| officer|||||| of|||||| the|||||| insuring|||||| company When|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| replaced,|||||| the|||||| applicant|||||| must|||||| sign|||||| a|||||| notice|||||| regarding|||||| replacement|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| provided|||||| by|||||| the|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Producer|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| application|||||| for|||||| the|||||| replacement|||||| policy Loans|||||| obtained|||||| by|||||| a|||||| policyowner|||||| against|||||| the|||||| cash|||||| value|||||| of|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔would|||||| not|||||| be|||||| treated|||||| as|||||| taxable|||||| income
Which|||||| type|||||| of|||||| plan|||||| would|||||| be|||||| most|||||| appropriate|||||| for|||||| an|||||| individual|||||| on|||||| Medicare|||||| and|||||| is|||||| concerned |||||| that|||||| Medicare|||||| will|||||| NOT|||||| pay|||||| for|||||| charges|||||| exceeding|||||| the|||||| approved|||||| amount?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Medicare|||||| supplement|||||| Plan|||||| F A|||||| producer|||||| who|||||| is|||||| licensed|||||| in|||||| Louisiana|||||| but|||||| resident|||||| in|||||| another|||||| state|||||| is|||||| called|||||| a|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔nonresident|||||| producer Before|||||| an|||||| insurance|||||| company|||||| may|||||| sell|||||| insurance|||||| in|||||| Louisiana,|||||| the|||||| company|||||| must:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Secure|||||| a|||||| certificate|||||| of|||||| authority|||||| from|||||| the|||||| Department|||||| of|||||| Insurance A|||||| rider|||||| that|||||| assures|||||| premiums|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| a|||||| juvenile|||||| policy|||||| until|||||| the|||||| child|||||| reaches|||||| a|||||| specific |||||| age|||||| is|||||| called|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔payor|||||| rider Under|||||| the|||||| Fair|||||| Credit|||||| Reporting|||||| Act,|||||| which|||||| statement|||||| is|||||| true?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| consumer|||||| who|||||| was|||||| investigated|||||| must|||||| be|||||| advised|||||| that|||||| credit,|||||| insurance,|||||| or|||||| employment|||||| was|||||| denied|||||| because|||||| of|||||| an|||||| unfavorable|||||| report. A|||||| long-term|||||| care|||||| policy|||||| typically|||||| provides|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| levels|||||| of|||||| care|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔acute|||||| care When|||||| an|||||| insured|||||| changes|||||| to|||||| a|||||| more|||||| hazardous|||||| occupation,|||||| which|||||| disability|||||| policy|||||| provision|||||| allows|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| adjust|||||| policy|||||| benefits|||||| and|||||| rates?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Change|||||| of|||||| occupation|||||| provision Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| an|||||| alternative|||||| to|||||| a|||||| life|||||| settlement?|||||| - |||||| Correct|||||| answer |||||| ✔Accelerated|||||| death|||||| benefit|||||| rider
A|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| covers|||||| the|||||| insured,|||||| the|||||| insured's|||||| spouse,|||||| and|||||| their|||||| child.|||||| If|||||| additional |||||| children|||||| are|||||| born|||||| to|||||| the|||||| family,|||||| the|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| must|||||| cover|||||| the|||||| children|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔From|||||| the|||||| date|||||| of|||||| birth Ron|||||| has|||||| a|||||| new|||||| employer|||||| and|||||| wishes|||||| to|||||| enroll|||||| in|||||| the|||||| company's|||||| group|||||| health|||||| plan.|||||| In|||||| determining|||||| whether|||||| his|||||| pre-existing|||||| health|||||| condition|||||| applies,|||||| Ron|||||| cannot|||||| have|||||| more|||||| than|||||| a|||||| ___|||||| day|||||| gap|||||| without|||||| previous|||||| health|||||| insurance.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 63 An|||||| insurance|||||| producer|||||| is|||||| one|||||| who|||||| may|||||| do|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Underwrite|||||| insurance|||||| contracts Fixed|||||| period|||||| settlement|||||| options|||||| are|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| a|||||| form|||||| of|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔annuity Which|||||| situation|||||| accurately|||||| describes|||||| a|||||| reduced|||||| paid-up|||||| nonforfeiture|||||| option?|||||| - |||||| Correct|||||| answer |||||| ✔Policy|||||| has|||||| a|||||| decreased|||||| face|||||| amount All|||||| of|||||| these|||||| are|||||| valid|||||| options|||||| for|||||| an|||||| Adjustable|||||| Life|||||| Policy|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A|||||| nonforfeiture|||||| option|||||| can|||||| be|||||| used|||||| to|||||| increase|||||| the|||||| death|||||| benefit The|||||| policyholder|||||| for|||||| a|||||| group|||||| health|||||| benefit|||||| plan|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| the|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Employer Lisa|||||| has|||||| recently|||||| bought|||||| a|||||| fixed|||||| annuity.|||||| Which|||||| of|||||| these|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| a|||||| disadvantage|||||| of|||||| owning|||||| this|||||| type|||||| of|||||| annuity?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔During|||||| periods|||||| of|||||| inflation,|||||| annuitants|||||| will|||||| experience|||||| a|||||| decrease|||||| in|||||| purchasing|||||| power|||||| of|||||| their|||||| payments Maria|||||| would|||||| like|||||| an|||||| annuity|||||| that|||||| provides|||||| a|||||| guaranteed|||||| accumulation|||||| or|||||| payout.|||||| The|||||| type|||||| of|||||| annuity|||||| she|||||| is|||||| seeking|||||| is|||||| called|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔annuity|||||| certain
When|||||| may|||||| a|||||| producer|||||| first|||||| solicit|||||| insurance?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔When|||||| appointed|||||| by|||||| an|||||| insurer Bob|||||| and|||||| Tom|||||| start|||||| a|||||| business.|||||| Since|||||| each|||||| partner|||||| contributes|||||| an|||||| important|||||| element|||||| to|||||| the|||||| success|||||| of|||||| the|||||| business,|||||| they|||||| decide|||||| to|||||| take|||||| life|||||| insurance|||||| policies|||||| out|||||| on|||||| each|||||| other,|||||| and|||||| name|||||| each|||||| other|||||| as|||||| beneficiaries.|||||| Eventually,|||||| they|||||| retire|||||| and|||||| dissolve|||||| the|||||| business.|||||| Bob|||||| dies|||||| 12 |||||| months|||||| later.|||||| The|||||| policies|||||| continue|||||| in|||||| force|||||| with|||||| no|||||| change.|||||| Both|||||| partners|||||| are|||||| still|||||| married|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| Bob's|||||| death.|||||| In|||||| this|||||| situation,|||||| who|||||| will|||||| receive|||||| Bob's|||||| policy|||||| proceeds?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Tom A|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| becomes|||||| incontestable|||||| after|||||| it|||||| has|||||| been|||||| in|||||| force|||||| for|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 2 |||||| years The|||||| Commissioner|||||| may|||||| suspend|||||| a|||||| producer's|||||| license|||||| for|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| reasons|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Sharing|||||| commissions|||||| with|||||| other|||||| licensed|||||| producers How|||||| are|||||| contributions|||||| made|||||| to|||||| a|||||| Roth|||||| IRA|||||| handled|||||| for|||||| tax|||||| purposes?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Not|||||| tax|||||| deductible A|||||| cease|||||| and|||||| desist|||||| order|||||| issued|||||| against|||||| a|||||| producer|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Prohibits|||||| a|||||| specific|||||| practice|||||| listed|||||| in|||||| the|||||| order Someone|||||| who|||||| sells,|||||| solicits,|||||| or|||||| negotiates|||||| insurance|||||| contracts|||||| for|||||| compensation|||||| is|||||| called|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an|||||| insurance|||||| producer When|||||| can|||||| a|||||| group|||||| health|||||| policy|||||| renewal|||||| be|||||| denied|||||| according|||||| to|||||| the|||||| Health|||||| Insurance|||||| Portability|||||| and|||||| Accountability|||||| Act|||||| (HIPAA)?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔When|||||| contribution|||||| or|||||| participation|||||| rules|||||| have|||||| been|||||| violated
In|||||| order|||||| to|||||| qualify|||||| for|||||| a|||||| company|||||| convention,|||||| an|||||| insurance|||||| producer|||||| agrees|||||| to|||||| pay|||||| the|||||| first|||||| quarterly|||||| premium|||||| for|||||| the|||||| applicant|||||| for|||||| new|||||| insurance.|||||| This|||||| is|||||| called|||||| a|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔rebate All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| riders|||||| can|||||| increase|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| amount|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Waiver|||||| of|||||| Premium Which|||||| of|||||| these|||||| is|||||| NOT|||||| subject|||||| to|||||| income|||||| taxation|||||| under|||||| a|||||| Modified|||||| Endowment|||||| Contract|||||| (MEC)?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Death|||||| benefit A|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| will|||||| typically|||||| cover|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔preventative|||||| health|||||| services Which|||||| dividend|||||| option|||||| would|||||| an|||||| insurer|||||| invest|||||| the|||||| policyowner's|||||| money|||||| and|||||| add|||||| any|||||| interest|||||| earnings|||||| as|||||| the|||||| dividends|||||| accrue?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Accumulation|||||| at|||||| Interest|||||| Option An|||||| annuitant|||||| is|||||| guaranteed|||||| to|||||| NOT|||||| outlive|||||| their|||||| benefits|||||| with|||||| a(n)|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Guaranteed|||||| lifetime|||||| withdrawal|||||| benefit According|||||| to|||||| the|||||| Health|||||| Insurance|||||| Portability|||||| and|||||| Accountability|||||| Act|||||| (HIPAA),|||||| when|||||| can|||||| a|||||| group|||||| health|||||| policy|||||| renewal|||||| be|||||| denied?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Participation|||||| or|||||| contribution|||||| rules|||||| have|||||| been|||||| violated An|||||| appointing|||||| insurer|||||| has|||||| how|||||| many|||||| days|||||| to|||||| file|||||| a|||||| notice|||||| of|||||| appointment|||||| with|||||| the|||||| Commissioner?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 15 Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| does|||||| Coordination|||||| of|||||| Benefits|||||| allow?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Allows|||||| the|||||| secondary|||||| payor|||||| to|||||| reduce|||||| their|||||| benefit|||||| payments|||||| so|||||| no|||||| more|||||| than|||||| 100%|||||| of|||||| the|||||| claim|||||| is|||||| paid
An|||||| individual|||||| may|||||| become|||||| licensed|||||| as|||||| a|||||| nonresident|||||| producer|||||| without|||||| passing|||||| a|||||| written|||||| examination|||||| by|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Reciprocal|||||| arrangement|||||| with|||||| the|||||| state|||||| of|||||| domicile The|||||| legal|||||| action|||||| provision|||||| in|||||| a|||||| health|||||| contract|||||| is|||||| limited|||||| to|||||| no|||||| more|||||| than|||||| ___|||||| years.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 5 An|||||| immediate|||||| annuity|||||| has|||||| been|||||| purchased|||||| with|||||| a|||||| single|||||| premium.|||||| When|||||| does|||||| the|||||| annuitant|||||| typically|||||| begin|||||| receiving|||||| benefit|||||| payments?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 1 |||||| month Who|||||| assumes|||||| the|||||| investment|||||| risk|||||| with|||||| a|||||| fixed|||||| annuity|||||| contract?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| insurer Ambiguities|||||| in|||||| an|||||| insurance|||||| policy|||||| are|||||| always|||||| resolved|||||| in|||||| favor|||||| of|||||| the|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔insured States|||||| that|||||| have|||||| "no|||||| loss|||||| no|||||| gain"|||||| laws|||||| require|||||| a|||||| replacing|||||| policy|||||| to|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔pay|||||| for|||||| ongoing|||||| claims|||||| under|||||| the|||||| policy|||||| it|||||| replaces An|||||| insurance|||||| producer|||||| who|||||| convinces|||||| a|||||| prospective|||||| insured|||||| to|||||| purchase|||||| a|||||| policy|||||| by|||||| exaggerating|||||| the|||||| benefits|||||| of|||||| the|||||| policy|||||| may|||||| be|||||| found|||||| guilty|||||| of|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔misrepresentation A|||||| nonresident|||||| of|||||| Louisiana|||||| who|||||| has|||||| satisfied|||||| the|||||| licensing|||||| requirements|||||| for|||||| a|||||| line|||||| of|||||| insurance|||||| in|||||| the|||||| licensee's|||||| state|||||| and|||||| who|||||| wishes|||||| to|||||| sell|||||| that|||||| line|||||| of|||||| insurance|||||| in|||||| Louisiana,|||||| must|||||| meet|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| requirements|||||| EXCEPT:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Take|||||| the|||||| appropriate|||||| Louisiana|||||| licensing|||||| examination An|||||| application|||||| for|||||| individual|||||| health|||||| insurance|||||| must|||||| be:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔In|||||| writing,|||||| and|||||| normally|||||| becomes|||||| part|||||| of|||||| the|||||| contract
What|||||| is|||||| the|||||| automatic|||||| continuance|||||| of|||||| insurance|||||| coverage|||||| referred|||||| to|||||| as?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔renewal Which|||||| of|||||| these|||||| is|||||| NOT|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| a|||||| nonforfeiture|||||| option|||||| in|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| insurance|||||| policy? |||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Interest|||||| only Tom|||||| has|||||| a|||||| home|||||| health|||||| care|||||| benefit|||||| and|||||| is|||||| confined|||||| to|||||| his|||||| home.|||||| Which|||||| of|||||| these|||||| benefits|||||| is|||||| NOT|||||| typically|||||| covered?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Full-time|||||| nursing|||||| care What|||||| is|||||| the|||||| purpose|||||| for|||||| having|||||| an|||||| accelerated|||||| death|||||| benefit|||||| on|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔It|||||| allows|||||| for|||||| cash|||||| advances|||||| to|||||| be|||||| paid|||||| against|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| if|||||| the|||||| insured |||||| becomes|||||| terminally|||||| ill Which|||||| type|||||| of|||||| rider|||||| will|||||| waive|||||| the|||||| premium|||||| on|||||| a|||||| child's|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| if|||||| the|||||| parent|||||| paying|||||| the|||||| premium|||||| dies?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Payor|||||| benefit For|||||| policyholders|||||| in|||||| the|||||| same|||||| risk|||||| classification,|||||| it|||||| is|||||| unlawful|||||| to|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Charge|||||| different|||||| premiums In|||||| order|||||| to|||||| solicit|||||| insurance,|||||| an|||||| individual|||||| MUST|||||| achieve|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔be|||||| at|||||| least|||||| 21 |||||| years|||||| of|||||| age Which|||||| type|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| pays|||||| the|||||| face|||||| amount|||||| at|||||| the|||||| end|||||| of|||||| the|||||| specified|||||| period|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| still|||||| alive?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Endowment|||||| policy The|||||| Louisiana|||||| Health|||||| Plan|||||| is|||||| best|||||| described|||||| as|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A|||||| health|||||| insurance|||||| plan|||||| for|||||| individuals|||||| who|||||| have|||||| been|||||| denied|||||| coverage|||||| elsewhere
