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Louisiana Life and Health Exam 2025-
2026 with precise detailed answers
The|||||| fixed|||||| amount|||||| annuity|||||| certain|||||| payment|||||| option|||||| guarantees:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔payments|||||| will|||||| continue|||||| until|||||| all|||||| funds|||||| are|||||| exhausted If|||||| the|||||| insured|||||| unintentionally|||||| understated|||||| his|||||| or|||||| her|||||| age|||||| on|||||| the|||||| original|||||| application,|||||| according|||||| to|||||| the|||||| Uniform|||||| Optional|||||| Provisions|||||| the|||||| action|||||| that|||||| the|||||| insurance|||||| company|||||| can|||||| take|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔All|||||| amounts|||||| payable|||||| can|||||| be|||||| reduced|||||| to|||||| what|||||| they|||||| would|||||| be|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| had|||||| reported|||||| the|||||| correct|||||| age If|||||| an|||||| insured|||||| has|||||| disability|||||| insurance|||||| through|||||| his|||||| employer,|||||| and|||||| the|||||| employer|||||| pays|||||| 60%|||||| of|||||| the|||||| premium,|||||| and|||||| the|||||| insured|||||| pays|||||| the|||||| remaining|||||| 40%.|||||| The|||||| insureds|||||| tax|||||| liability|||||| for|||||| any|||||| benefits|||||| paid|||||| from|||||| the|||||| disability|||||| plan|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔He|||||| must|||||| pay|||||| taxes|||||| on|||||| 60%|||||| of|||||| the|||||| benefits|||||| received All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| unfair|||||| insurance|||||| trade|||||| practices|||||| EXCEPT: A.|||||| encouraging|||||| prospective|||||| clients|||||| to|||||| lapse|||||| their|||||| policy|||||| to|||||| their|||||| detriment. B.|||||| offering|||||| a|||||| portion|||||| of|||||| the|||||| producer's|||||| commission|||||| to|||||| prospective|||||| clients C.|||||| issuing|||||| stock|||||| as|||||| an|||||| encouragement|||||| to|||||| purchase|||||| insurance D.|||||| receiving|||||| a|||||| commission|||||| as|||||| a|||||| licensed|||||| producer|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| receiving|||||| a|||||| commission |||||| as|||||| a|||||| licensed|||||| producer Individual|||||| disability|||||| income|||||| policies|||||| usually|||||| limit|||||| the|||||| monthly|||||| benefit|||||| to|||||| a|||||| percentage|||||| of|||||| an|||||| insured's|||||| income|||||| to|||||| reduce:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔over|||||| insurance
Functions|||||| of|||||| the|||||| Department|||||| of|||||| insurance|||||| will,|||||| 1.|||||| ensure|||||| compliance|||||| with|||||| all|||||| insurance|||||| laws,|||||| 2. |||||| see|||||| that|||||| the|||||| public|||||| interest|||||| is|||||| protected|||||| at|||||| all|||||| times,|||||| and|||||| 3.|||||| assure|||||| that|||||| regulations|||||| are|||||| consistent|||||| with|||||| insurance|||||| laws|||||| EXCEPT:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔maintain|||||| records|||||| of|||||| individual|||||| policies|||||| of|||||| insurance|||||| issued. A|||||| primary|||||| difference|||||| between|||||| pre|||||| -certification|||||| provision|||||| and|||||| concurrent|||||| review|||||| is|||||| that|||||| only|||||| the|||||| pre-certification|||||| provision|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔occurs|||||| before|||||| the|||||| treatment|||||| is|||||| provided The|||||| insured|||||| and|||||| the|||||| primary|||||| beneficiary|||||| of|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| were|||||| in|||||| a|||||| car|||||| together|||||| when|||||| they|||||| were|||||| involved|||||| in|||||| an|||||| accident.|||||| The|||||| insured|||||| was|||||| killed|||||| instantly|||||| and|||||| the|||||| beneficiary|||||| died|||||| 10 |||||| days|||||| later.|||||| The|||||| policy|||||| provision|||||| that|||||| will|||||| protect|||||| the|||||| rights|||||| of|||||| the|||||| contingent|||||| beneficiary|||||| to|||||| receive|||||| the|||||| policy|||||| benefits|||||| consists|||||| of|||||| the|||||| following:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Common|||||| disaster|||||| clause Long|||||| term|||||| care|||||| policies|||||| will|||||| NOT|||||| cover|||||| necessary|||||| medical|||||| services|||||| one|||||| receives|||||| in:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an|||||| acute|||||| care|||||| unit|||||| of|||||| a|||||| hospital When|||||| an|||||| insurer|||||| has|||||| the|||||| right|||||| to|||||| terminate|||||| a|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| for|||||| specific|||||| reasons|||||| other |||||| than|||||| the|||||| insured's|||||| health,|||||| the|||||| plan|||||| is|||||| described|||||| as:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔conditionally|||||| renewable The|||||| dividend|||||| option|||||| where|||||| the|||||| insurer|||||| issues|||||| the|||||| policyowner|||||| a|||||| check|||||| for|||||| the|||||| dividend|||||| amount |||||| is|||||| called|||||| a|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔cash|||||| dividend|||||| option An|||||| Individual|||||| who|||||| is|||||| NOT|||||| acceptable|||||| by|||||| an|||||| insurer|||||| at|||||| standard|||||| rates|||||| because|||||| of|||||| health,|||||| habits,|||||| or|||||| occupation|||||| is|||||| called:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔substandard|||||| risk The|||||| national|||||| do|||||| not|||||| call|||||| registry|||||| guidelines|||||| permit|||||| a|||||| representative|||||| of|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| make|||||| telemarketing|||||| calls|||||| to|||||| consumers|||||| who|||||| purchased|||||| insurance|||||| from|||||| the|||||| company|||||| within|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 18 |||||| months|||||| after|||||| the|||||| purchase
Louisiana|||||| or|||||| maintain|||||| a|||||| principal|||||| place|||||| of|||||| business|||||| in|||||| Louisiana|||||| EXCEPT:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔be|||||| at|||||| least|||||| 21 |||||| years|||||| of|||||| age A|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| has|||||| lapsed|||||| due|||||| to|||||| nonpayment|||||| of|||||| premiums.|||||| To|||||| activate|||||| the|||||| reinstatement|||||| clause|||||| in|||||| the|||||| policy,|||||| the|||||| insured|||||| must:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔provide|||||| the|||||| insurer|||||| with|||||| evidence|||||| of|||||| insurability The|||||| two|||||| perils|||||| in|||||| health|||||| insurance|||||| are|||||| accident|||||| and|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔sickness The|||||| Peril|||||| covered|||||| in|||||| Health|||||| Insurance|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Accidental|||||| Injury Insurable|||||| Interest|||||| is|||||| a|||||| component|||||| of|||||| what|||||| contract|||||| elements:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Legal|||||| Purpose BETTIE|||||| HAS|||||| A|||||| $200,000|||||| WHOLE|||||| LIFE|||||| POLICY|||||| WITH|||||| A|||||| $50,000|||||| CASH|||||| VALUE.|||||| SHE|||||| WISHES|||||| TO|||||| BORROW|||||| $30,000|||||| FOR|||||| THE|||||| PURCHASE|||||| OF|||||| A|||||| NEW|||||| VAN.|||||| WHICH|||||| OF|||||| THE|||||| FOLLOWING|||||| IS|||||| TRUE|||||| IN |||||| THIS|||||| SITUATION?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔If|||||| the|||||| loan|||||| is|||||| not|||||| repaid,|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| will|||||| be|||||| reduced When|||||| an|||||| insured|||||| has|||||| a|||||| 20-pay|||||| life|||||| policy|||||| with|||||| a|||||| paid-up|||||| dividend|||||| option,|||||| the|||||| insured|||||| may:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔pay|||||| up|||||| the|||||| policy|||||| early|||||| by|||||| using|||||| policy|||||| dividends Prior|||||| to|||||| annuitization,|||||| the|||||| nonforfeiture|||||| value|||||| of|||||| an|||||| annuity|||||| are:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔all|||||| premiums|||||| paid,|||||| plus|||||| interest,|||||| minus|||||| any|||||| withdrawals|||||| and|||||| surrender|||||| charges The|||||| commissioner|||||| of|||||| insurance|||||| may|||||| suspend|||||| any|||||| insurance|||||| producer's|||||| license|||||| for|||||| violation|||||| of|||||| any|||||| insurance|||||| law|||||| of|||||| this|||||| state,|||||| obtaining|||||| the|||||| license|||||| through|||||| misrepresentation,|||||| and|||||| materially|||||| misrepresenting|||||| the|||||| terms|||||| and|||||| conditions|||||| of|||||| any|||||| insurance|||||| contract|||||| EXCEPT:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔soliciting|||||| insurance|||||| in|||||| adjoining|||||| states
Risks|||||| are|||||| generally|||||| NOT|||||| insured|||||| if:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| loss|||||| is|||||| expected Mrs.|||||| Williams|||||| named|||||| her|||||| spouse|||||| as|||||| her|||||| beneficiary|||||| on|||||| her|||||| life|||||| insurance|||||| policy,|||||| to|||||| prevent:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔probate|||||| court|||||| proceedings The|||||| information|||||| that|||||| each|||||| licensee|||||| must|||||| report|||||| within|||||| 30 |||||| days|||||| to|||||| the|||||| commissioner|||||| of|||||| insurance|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔change|||||| of|||||| address An|||||| insured|||||| owns|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| and|||||| irrevocably|||||| designates|||||| his|||||| brother|||||| as|||||| the|||||| beneficiary.|||||| The|||||| insured|||||| later|||||| decides|||||| to|||||| assign|||||| the|||||| policy|||||| as|||||| collateral|||||| for|||||| a|||||| loan|||||| and|||||| he|||||| can|||||| do |||||| so|||||| by:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔obtaining|||||| his|||||| brothers|||||| written|||||| consent The|||||| term|||||| that|||||| describes|||||| an|||||| insured's|||||| status|||||| under|||||| social|||||| security|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔fully|||||| insured All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| unfair|||||| trade|||||| practices|||||| EXCEPT A.|||||| misrepresentations B.|||||| refusing|||||| to|||||| insure C.|||||| False|||||| advertising D.|||||| coercion|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| refusing|||||| to|||||| insure An|||||| insurer|||||| may|||||| take|||||| an|||||| applicant's|||||| marital|||||| status|||||| into|||||| account|||||| when|||||| determining:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔who|||||| is|||||| eligible|||||| for|||||| dependent|||||| coverage The|||||| purpose|||||| of|||||| regulation|||||| of|||||| insurance|||||| advertising|||||| is|||||| to|||||| establish|||||| minimum|||||| standards|||||| of|||||| conduct,|||||| prevent|||||| unfair|||||| competition|||||| among|||||| insurers,|||||| and|||||| present|||||| an|||||| accurate|||||| description|||||| of|||||| insurance|||||| to|||||| the|||||| buying|||||| public|||||| EXCEPT|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔maintain|||||| a|||||| low|||||| profile|||||| for|||||| insurance|||||| products
constitutes|||||| an|||||| election|||||| of|||||| residency|||||| in|||||| Louisiana,|||||| with|||||| the|||||| exception|||||| of:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The |||||| producer|||||| holds|||||| no|||||| resident|||||| licenses|||||| in|||||| any|||||| other|||||| state The|||||| settlement|||||| option|||||| that|||||| allows|||||| proceeds|||||| to|||||| remain|||||| with|||||| the|||||| insurer|||||| and|||||| the|||||| earnings|||||| to|||||| be|||||| paid|||||| to|||||| the|||||| beneficiary|||||| on|||||| a|||||| monthly|||||| basis|||||| is|||||| called:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Interest|||||| only The|||||| condition|||||| which|||||| limits|||||| the|||||| company's|||||| liability|||||| to|||||| provide|||||| coverage|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an |||||| exclusion An|||||| individual|||||| wants|||||| to|||||| retire|||||| at|||||| age|||||| 50 |||||| but|||||| will|||||| not|||||| be|||||| able|||||| to|||||| receive|||||| any|||||| retirement|||||| funds|||||| until|||||| he|||||| reaches|||||| the|||||| age|||||| of|||||| 65.|||||| He|||||| would|||||| like|||||| to|||||| purchase|||||| an|||||| annuity|||||| that|||||| would|||||| provide|||||| income|||||| from|||||| the|||||| date|||||| he|||||| retires|||||| to|||||| the|||||| age|||||| when|||||| the|||||| other|||||| retirement|||||| funds|||||| become|||||| available. |||||| The|||||| type|||||| of|||||| annuity|||||| that|||||| is|||||| most|||||| suitable|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Annuity|||||| Certain A|||||| clause|||||| that|||||| protects|||||| a|||||| policyowner|||||| from|||||| misrepresentation|||||| caused|||||| by|||||| an|||||| innocent|||||| mistake|||||| on|||||| the|||||| application|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an|||||| incontestability|||||| clause The|||||| applicant|||||| must|||||| face|||||| the|||||| possibility|||||| of|||||| losing|||||| something|||||| of|||||| value|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| the|||||| insured's|||||| death.|||||| This|||||| principle|||||| is|||||| known|||||| as:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔insurable|||||| interest Under|||||| the|||||| terms|||||| of|||||| a|||||| disability|||||| income|||||| policy,|||||| what|||||| is|||||| NOT|||||| a|||||| presumptive|||||| disability|||||| is|||||| a:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔loss|||||| of|||||| an|||||| arm|||||| or|||||| a|||||| leg The|||||| annuity|||||| payment|||||| option|||||| that|||||| provides|||||| an|||||| income|||||| for|||||| a|||||| guaranteed|||||| period|||||| of|||||| time|||||| whether |||||| or|||||| not|||||| the|||||| annuitant|||||| is|||||| alive|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔period|||||| certain A|||||| provision|||||| in|||||| an|||||| interest|||||| sensitive|||||| life|||||| policy|||||| that|||||| allows|||||| the|||||| policy|||||| owner|||||| to|||||| withdraw|||||| the|||||| policy's|||||| cash|||||| value|||||| interest|||||| free|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔a|||||| partial|||||| surrender
If|||||| a|||||| doctor|||||| accepts|||||| an|||||| assignment|||||| from|||||| Medicare:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| doctor|||||| cannot|||||| legally |||||| bill|||||| the|||||| patient|||||| for|||||| anything|||||| above|||||| the|||||| Medicare|||||| schedule When|||||| someone|||||| purchases|||||| insurance|||||| as|||||| a|||||| result|||||| of|||||| threats|||||| made|||||| by|||||| the|||||| producer,|||||| there|||||| has|||||| been|||||| a|||||| violation|||||| of:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Unfair|||||| trade|||||| practices|||||| laws An|||||| insurer|||||| may|||||| cancel|||||| a|||||| Medicare|||||| supplement|||||| plan:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔after|||||| nonpayment Upon|||||| revocation|||||| of|||||| a|||||| producer's|||||| license,|||||| the|||||| person|||||| that|||||| is|||||| responsible|||||| for|||||| notifying|||||| the|||||| insurance|||||| companies|||||| represented|||||| by|||||| the|||||| producer|||||| is|||||| the:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔commissioner|||||| of|||||| insurance A|||||| common|||||| exclusion|||||| from|||||| coverage|||||| is|||||| an:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Injury|||||| due|||||| to|||||| an|||||| act|||||| of|||||| war|||||| or|||||| civil|||||| disorder A|||||| long-term|||||| care|||||| insurance|||||| provision|||||| that|||||| covers|||||| health|||||| care|||||| provided|||||| in|||||| an|||||| individual's|||||| residence|||||| and|||||| must|||||| begin|||||| within|||||| a|||||| certain|||||| time|||||| frame|||||| following|||||| a|||||| nursing|||||| home|||||| stay|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Home|||||| Healthcare AN|||||| ANNUITANT|||||| DIES|||||| DURING|||||| THE|||||| ACCUMULATION|||||| PERIOD.|||||| WHAT|||||| HAPPENS|||||| TO|||||| THE|||||| CASH|||||| VALUE|||||| IN|||||| THE|||||| ANNUITY?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔it|||||| is|||||| paid|||||| to|||||| the|||||| beneficiary The|||||| method|||||| for|||||| assessing|||||| a|||||| consumer's|||||| need|||||| for|||||| life|||||| insurance|||||| involves|||||| predicting|||||| the|||||| future|||||| earnings|||||| potential|||||| of|||||| the|||||| individual|||||| is|||||| the:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Human|||||| life|||||| value|||||| approach An|||||| insurable|||||| Interest|||||| will|||||| NOT|||||| be|||||| in|||||| the|||||| relationship|||||| of|||||| a:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Business|||||| owner|||||| to |||||| business|||||| customer
The|||||| purpose|||||| of|||||| a|||||| coordination|||||| of|||||| benefits|||||| provision|||||| is|||||| to:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔avoid|||||| claims|||||| overpayment In|||||| a|||||| speech|||||| to|||||| a|||||| local|||||| producers'|||||| association,|||||| a|||||| producer|||||| incorrectly|||||| stated|||||| xyz|||||| Insurance|||||| company|||||| is|||||| in|||||| financial|||||| difficulty|||||| and|||||| not|||||| paying|||||| claims.|||||| The|||||| producer|||||| may|||||| be|||||| guilty|||||| of:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔defamation The|||||| service|||||| rendered|||||| during|||||| hospitalization|||||| that|||||| is|||||| NOT|||||| covered|||||| by|||||| Medicare|||||| part|||||| A|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Prescription|||||| drugs All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| true|||||| concerning|||||| Louisiana|||||| licensee|||||| residency|||||| requirements|||||| EXCEPT A.|||||| The|||||| licensee's|||||| principal|||||| place|||||| of|||||| residence|||||| is|||||| Louisiana B.|||||| The|||||| licensee|||||| holds|||||| no|||||| resident|||||| licenses|||||| in|||||| any|||||| other|||||| state C.|||||| An|||||| application|||||| for|||||| a|||||| resident|||||| license|||||| constitutes|||||| an|||||| election|||||| of|||||| residency|||||| in|||||| Louisiana D.|||||| The|||||| license|||||| may|||||| be|||||| maintained|||||| when|||||| the|||||| licensee|||||| ceases|||||| to|||||| be|||||| a|||||| resident|||||| in|||||| Louisiana|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| The|||||| license|||||| may|||||| be|||||| maintained|||||| when|||||| the|||||| licensee|||||| ceases|||||| to|||||| be|||||| a|||||| resident|||||| in|||||| Louisiana Six|||||| years|||||| after|||||| a|||||| disability|||||| policy|||||| was|||||| issued,|||||| an|||||| insured|||||| changed|||||| occupations|||||| from|||||| less|||||| hazardous|||||| to|||||| more|||||| hazardous|||||| and|||||| failed|||||| to|||||| notify|||||| the|||||| insurer|||||| under|||||| the|||||| change|||||| of|||||| occupation|||||| provision,|||||| if|||||| a|||||| claim|||||| is|||||| filed|||||| the|||||| insurer|||||| will:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔reduce|||||| the|||||| benefit|||||| to|||||| an|||||| amount|||||| the|||||| actual|||||| premium|||||| paid|||||| would|||||| have|||||| been|||||| if|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| more|||||| hazardous|||||| occupation. An|||||| insurer|||||| would|||||| consider|||||| the|||||| following|||||| in|||||| determining|||||| whether|||||| to|||||| accept|||||| a|||||| group|||||| life|||||| plan:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔average|||||| age Purchasing|||||| insurance|||||| is|||||| an|||||| example|||||| of|||||| which|||||| of|||||| the|||||| methods|||||| of|||||| handling|||||| risk:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Transference
Which|||||| is|||||| not|||||| excluded|||||| in|||||| a|||||| long-term|||||| care|||||| policy?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Alzheimer's Backdating|||||| on|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| the|||||| practice|||||| of:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔making|||||| the|||||| policy|||||| effective|||||| on|||||| an|||||| earlier|||||| date|||||| than|||||| the|||||| present For|||||| the|||||| insured,|||||| changes|||||| are|||||| made|||||| to|||||| both|||||| coverage|||||| and|||||| premiums|||||| under|||||| the|||||| consolidated|||||| omnibus|||||| budget|||||| reconciliation|||||| act|||||| (cobra)|||||| coverage|||||| in|||||| comparison|||||| to|||||| the|||||| original|||||| group|||||| coverage|||||| and|||||| the:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔coverage|||||| remains|||||| the|||||| same,|||||| while|||||| premiums|||||| increase When|||||| beneficiaries|||||| are|||||| designated|||||| "per|||||| capita"|||||| in|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| it|||||| means:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔surviving|||||| beneficiaries|||||| must|||||| share|||||| equally|||||| in|||||| the|||||| death|||||| benefits|||||| regardless|||||| of|||||| heirs|||||| of |||||| beneficiaries|||||| who|||||| predecease|||||| the|||||| insured Unfair|||||| methods|||||| of|||||| competition|||||| in|||||| the|||||| business|||||| of|||||| insurance|||||| does|||||| not|||||| include:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔making|||||| direct|||||| comparisons|||||| between|||||| your|||||| insurance|||||| and|||||| the|||||| competitors The|||||| provision|||||| which|||||| requires|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| adjudicate|||||| benefits|||||| immediately|||||| upon|||||| receipt|||||| of|||||| an|||||| acceptable|||||| written|||||| proof|||||| of|||||| loss|||||| submitted|||||| by|||||| an|||||| insured|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Timely|||||| payment|||||| of|||||| claim An|||||| insurance|||||| contract|||||| in|||||| which|||||| the|||||| company|||||| makes|||||| promises|||||| that|||||| are|||||| legally|||||| enforceable|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔bilateral A|||||| payment|||||| method|||||| for|||||| settling|||||| a|||||| health|||||| care|||||| provider|||||| claim|||||| is|||||| called:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Fee|||||| for|||||| service An|||||| illness|||||| or|||||| disease|||||| which|||||| is|||||| first|||||| diagnosed|||||| and|||||| treated|||||| while|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| in|||||| force|||||| is|||||| considered:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔sickness
The|||||| circumstance|||||| in|||||| which|||||| a|||||| business|||||| purchases|||||| life|||||| insurance|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔to|||||| protect |||||| against|||||| loss|||||| of|||||| an|||||| executive A|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| that|||||| offers|||||| the|||||| policyowner|||||| the|||||| ability|||||| to|||||| control|||||| how|||||| the|||||| cash|||||| value|||||| is|||||| invested:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔variable|||||| universal|||||| life As|||||| a|||||| form|||||| of|||||| level|||||| premium|||||| permanent|||||| insurance,|||||| ordinary|||||| life|||||| insurance|||||| accumulates|||||| a|||||| reserve|||||| that|||||| eventually:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔equals|||||| the|||||| face|||||| amount|||||| of|||||| the|||||| policy Specific|||||| statements|||||| made|||||| on|||||| an|||||| application|||||| that|||||| the|||||| insured|||||| guarantees|||||| to|||||| be|||||| true|||||| are:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔warranties A|||||| producer's|||||| license|||||| to|||||| sell|||||| insurance|||||| may|||||| be|||||| revoked|||||| for|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| reasons|||||| Except: A.|||||| Failure|||||| to|||||| remit|||||| premiums B.|||||| Misrepresenting|||||| contract|||||| provisions C.|||||| Being|||||| convicted|||||| of|||||| a|||||| felony D.|||||| Declaring|||||| personal|||||| bankruptcy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Declaring|||||| personal|||||| bankruptcy Group|||||| health|||||| plans|||||| may|||||| exclude|||||| an|||||| individual|||||| based|||||| upon:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔employment|||||| status An|||||| insurer|||||| may|||||| take|||||| into|||||| account|||||| whether|||||| the|||||| applicant|||||| is|||||| male|||||| or|||||| female|||||| when|||||| determining:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔rates Term|||||| life|||||| insurance|||||| is|||||| more|||||| appropriate|||||| than|||||| whole|||||| life|||||| insurance|||||| when|||||| the:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔maximum|||||| protection|||||| is|||||| needed,|||||| but|||||| the|||||| insured|||||| cannot|||||| afford|||||| premium|||||| payments|||||| for|||||| permanent|||||| insurance.
In|||||| a|||||| hospital|||||| indemnity|||||| plan,|||||| an|||||| elimination|||||| period|||||| refers|||||| to|||||| the|||||| number|||||| of|||||| days:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔an|||||| insured|||||| must|||||| wait|||||| before|||||| becoming|||||| eligible|||||| to|||||| receive|||||| benefits|||||| for|||||| each|||||| hospital|||||| stay Riders|||||| that|||||| allow|||||| for|||||| the|||||| insured|||||| to|||||| purchase|||||| additional|||||| insurance|||||| at|||||| specific|||||| dates|||||| or|||||| events|||||| without|||||| evidence|||||| of|||||| insurability:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Guaranteed|||||| Insurability The|||||| type|||||| of|||||| beneficiary|||||| designation|||||| that|||||| allows|||||| the|||||| policyowner|||||| to|||||| name|||||| all|||||| children|||||| as|||||| beneficiaries:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Class After|||||| a|||||| license|||||| has|||||| been|||||| revoked,|||||| the|||||| minimum|||||| waiting|||||| period|||||| for|||||| re-application|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 2 |||||| years The|||||| following|||||| represents|||||| a|||||| reduced|||||| paid|||||| up|||||| nonforfeiture|||||| option:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| policy |||||| will|||||| have|||||| a|||||| decreased|||||| face|||||| amount An|||||| individual|||||| may|||||| become|||||| licensed|||||| as|||||| a|||||| nonresident|||||| producer|||||| without|||||| passing|||||| a|||||| written|||||| exam|||||| by:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Reciprocal|||||| arrangement|||||| with|||||| the|||||| state|||||| of|||||| domicile The|||||| following|||||| is|||||| a|||||| contract|||||| written|||||| on|||||| the|||||| lives|||||| of|||||| two|||||| or|||||| more|||||| persons|||||| and|||||| payable|||||| upon|||||| the|||||| death|||||| of|||||| the|||||| first|||||| person:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Joint|||||| Life|||||| contract Claims|||||| settlement|||||| practices|||||| of|||||| insurers|||||| are|||||| regulated|||||| by:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔State|||||| insurance|||||| Departments SARAH|||||| IS|||||| INSURED|||||| UNDER|||||| A|||||| $100,000|||||| 10-YEAR|||||| LEVEL|||||| TERM|||||| LIFE|||||| INSURANCE|||||| POLICY.|||||| IF|||||| SARAH |||||| DIES|||||| DURING|||||| THE|||||| THIRD|||||| YEAR|||||| OF|||||| THE|||||| POLICY|||||| PERIOD,|||||| HER|||||| BENEFICIARIES|||||| WILL|||||| RECEIVE|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔$100,
The|||||| uniform|||||| business|||||| entity|||||| application|||||| was|||||| created|||||| for|||||| resident|||||| and|||||| nonresident|||||| business|||||| entities|||||| by|||||| the:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔national|||||| association|||||| of|||||| insurance|||||| commissioners According|||||| to|||||| the|||||| Gramm-Leach-Bliley|||||| act,|||||| an|||||| insurer|||||| must|||||| notify|||||| insurance|||||| consumers|||||| of|||||| its|||||| policies|||||| and|||||| procedures|||||| for|||||| customer:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Privacy The|||||| policy|||||| that|||||| allows|||||| the|||||| policyowner|||||| to|||||| pay|||||| the|||||| entire|||||| premium|||||| in|||||| a|||||| shorter|||||| period|||||| of|||||| time|||||| before|||||| the|||||| policy|||||| matures:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔limited|||||| payment|||||| whole|||||| life In|||||| order|||||| to|||||| safeguard|||||| the|||||| insured|||||| from|||||| paying|||||| an|||||| unreasonable|||||| amount,|||||| many|||||| major|||||| medical|||||| policies|||||| contain|||||| an|||||| out-of-pocket|||||| maximum|||||| feature|||||| that|||||| limits:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔health|||||| care|||||| expenses|||||| payable|||||| by|||||| the|||||| insured A|||||| group|||||| insurance|||||| plan|||||| in|||||| which|||||| the|||||| employer|||||| pays|||||| all|||||| of|||||| the|||||| premiums|||||| for|||||| their|||||| employees|||||| is|||||| called:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔non-contributory A|||||| producer|||||| found|||||| to|||||| have|||||| engaged|||||| in|||||| unfair|||||| method|||||| of|||||| competition|||||| may|||||| be|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔subject|||||| to|||||| license|||||| suspension|||||| or|||||| revocation Under|||||| the|||||| time|||||| limit|||||| of|||||| certain|||||| defenses|||||| provision,|||||| a|||||| disability|||||| policy|||||| is|||||| incontestable|||||| after|||||| it|||||| has|||||| been|||||| in|||||| force|||||| for:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 2 |||||| years A|||||| proposed|||||| insured|||||| whose|||||| likelihood|||||| of|||||| loss|||||| is|||||| significantly|||||| less|||||| than|||||| the|||||| average|||||| is|||||| classified|||||| as:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔preferred|||||| risk A|||||| policy|||||| can|||||| no|||||| longer|||||| be|||||| canceled|||||| for|||||| material|||||| misstatements|||||| after|||||| its|||||| date|||||| of|||||| issue:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 2 |||||| years
What|||||| is|||||| the|||||| purpose|||||| of|||||| the|||||| grace|||||| period|||||| in|||||| life|||||| insurance|||||| policies?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔to|||||| prevent|||||| unintentional|||||| policy|||||| lapse In|||||| general|||||| practice,|||||| can|||||| the|||||| commissioner|||||| of|||||| insurance|||||| inspect|||||| the|||||| business|||||| records|||||| of|||||| a|||||| company|||||| or|||||| agency|||||| for|||||| any|||||| reason:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔yes|||||| because|||||| of|||||| the|||||| powers|||||| defined|||||| by|||||| state|||||| law A|||||| producer's|||||| actions|||||| or|||||| deeds|||||| demonstrate|||||| what|||||| kind|||||| of|||||| authority?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Apparent A|||||| waiver|||||| is|||||| defined|||||| as|||||| a|||||| voluntary|||||| relinquishment|||||| of|||||| a|||||| known|||||| __________________.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔right Each|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| characteristics|||||| of|||||| a|||||| fixed|||||| annuity|||||| except: A.|||||| Funds|||||| are|||||| invested|||||| in|||||| a|||||| separate|||||| account B.|||||| The|||||| minimum|||||| interest|||||| rate|||||| is|||||| guaranteed C.|||||| Benefit|||||| payments|||||| remain|||||| level D.|||||| It|||||| may|||||| be|||||| sold|||||| as|||||| an|||||| immediate|||||| or|||||| deferred|||||| annuity|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A.|||||| Funds|||||| are|||||| invested|||||| in|||||| a|||||| separate|||||| account Payments|||||| that|||||| the|||||| annuitant|||||| invests|||||| in|||||| the|||||| variable|||||| annuity:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔increases|||||| the|||||| investment|||||| in|||||| the|||||| insurers|||||| separate|||||| account Insurance|||||| that|||||| is|||||| designed|||||| to|||||| pay|||||| the|||||| balance|||||| of|||||| a|||||| loan|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| dies|||||| before|||||| the|||||| loan|||||| has|||||| been|||||| repaid|||||| in|||||| full:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Credit|||||| life As|||||| a|||||| less|||||| costly|||||| alternative|||||| to|||||| providing|||||| for|||||| treatment|||||| during|||||| a|||||| hospital|||||| stay,|||||| insurers|||||| may|||||| provide|||||| benefits|||||| for|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ambulatory|||||| outpatient|||||| care
disability|||||| income|||||| check|||||| every|||||| month.|||||| The|||||| insured's|||||| policy|||||| declines|||||| total|||||| disability|||||| as:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Partial Coverage|||||| of|||||| two|||||| or|||||| more|||||| individuals|||||| with|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| payable|||||| upon|||||| the|||||| remaining|||||| person's|||||| death|||||| is|||||| a|||||| feature|||||| of:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔last|||||| survivor|||||| insurance The|||||| type|||||| of|||||| authority|||||| that|||||| is|||||| given|||||| by|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| a|||||| producer|||||| but|||||| not|||||| formally|||||| communicated|||||| is:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Implied in|||||| addition|||||| to|||||| the|||||| actual|||||| policy,|||||| an|||||| entire|||||| contract|||||| includes|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| application Care|||||| designed|||||| to|||||| provide|||||| relief|||||| to|||||| the|||||| family|||||| caregiver|||||| and|||||| can|||||| include|||||| a|||||| service|||||| such|||||| as|||||| someone|||||| coming|||||| to|||||| the|||||| home|||||| while|||||| the|||||| caregiver|||||| goes|||||| to|||||| a|||||| movie|||||| is|||||| called:|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Respite|||||| care The|||||| types|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| used|||||| to|||||| cover|||||| key|||||| employees|||||| are|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔universal|||||| term|||||| and|||||| whole|||||| life|||||| insurance When|||||| Is|||||| the|||||| general|||||| Enrollment|||||| period|||||| for|||||| Medicare|||||| part|||||| B?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔January|||||| 1st|||||| through|||||| March|||||| 31st The|||||| types|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| used|||||| to|||||| cover|||||| key|||||| employees|||||| are|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔universal|||||| term|||||| and|||||| whole|||||| life|||||| insurance When|||||| Is|||||| the|||||| general|||||| Enrollment|||||| period|||||| for|||||| Medicare|||||| part|||||| B?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔January|||||| 1st|||||| through|||||| March|||||| 31st
The|||||| types|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| used|||||| to|||||| cover|||||| key|||||| employees|||||| are|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔universal|||||| term|||||| and|||||| whole|||||| life|||||| insurance When|||||| Is|||||| the|||||| general|||||| Enrollment|||||| period|||||| for|||||| Medicare|||||| part|||||| B?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔January|||||| 1st|||||| through|||||| March|||||| 31st The|||||| types|||||| of|||||| life|||||| insurance|||||| used|||||| to|||||| cover|||||| key|||||| employees|||||| are|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔universal|||||| term|||||| and|||||| whole|||||| life|||||| insurance An|||||| individual|||||| buying|||||| disability|||||| insurance|||||| is|||||| concerned|||||| that|||||| the|||||| value|||||| of|||||| the|||||| benefit|||||| may|||||| decrease|||||| over|||||| time,|||||| which|||||| provision|||||| would|||||| most|||||| likely|||||| address|||||| this|||||| concern?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔cost|||||| of|||||| living|||||| benefit An|||||| applicant|||||| who|||||| purchases|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| to|||||| avoid|||||| the|||||| forced|||||| sale|||||| of|||||| assets|||||| upon|||||| his|||||| death|||||| is|||||| called?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔estate|||||| conservation What|||||| is|||||| a|||||| state|||||| mandated|||||| benefit?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔workers|||||| comp What|||||| is|||||| the|||||| common|||||| disaster|||||| clause?|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| clause|||||| that|||||| describes|||||| the|||||| method |||||| of|||||| paying|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| in|||||| the|||||| event|||||| that|||||| the|||||| insured|||||| and|||||| beneficiary|||||| are|||||| both|||||| killed|||||| in|||||| the |||||| same|||||| accident
