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Louisiana Life and Health Insurance Exam
with precise detailed answers
All|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| correct|||||| about|||||| the|||||| required|||||| provisions|||||| of|||||| a|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| EXCEPT A.|||||| The|||||| entire|||||| contract|||||| clause|||||| means|||||| the|||||| signed|||||| application,|||||| policy,|||||| endorsements,|||||| and|||||| attachments|||||| constitute|||||| the|||||| entire|||||| contract. B.|||||| A|||||| reinstated|||||| policy|||||| provides|||||| immediate|||||| coverage|||||| for|||||| an|||||| illness. C.|||||| Policies|||||| become|||||| incontestable|||||| after|||||| being|||||| in|||||| force|||||| for|||||| 3 |||||| years. D.|||||| A|||||| grace|||||| period|||||| of|||||| 31 |||||| days|||||| is|||||| found|||||| in|||||| an|||||| annual|||||| pay|||||| policy.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| A|||||| reinstated|||||| policy|||||| provides|||||| immediate|||||| coverage|||||| for|||||| an|||||| illness. Accidental|||||| injury|||||| is|||||| covered|||||| immediately,|||||| but|||||| to|||||| protect|||||| the|||||| insurer|||||| against|||||| adverse|||||| selection,|||||| losses|||||| resulting|||||| from|||||| sickness|||||| are|||||| covered|||||| only|||||| if|||||| the|||||| sickness|||||| occurs|||||| at|||||| least|||||| 10 |||||| days|||||| after|||||| the|||||| reinstatement|||||| date. An|||||| insured|||||| pays|||||| a|||||| monthly|||||| premium|||||| of|||||| $100|||||| for|||||| health|||||| insurance.|||||| What|||||| would|||||| be|||||| the|||||| duration |||||| of|||||| the|||||| grace|||||| period|||||| under|||||| the|||||| policy? A.|||||| 15 |||||| days B.|||||| 30 |||||| days
C.|||||| 60 |||||| days D.|||||| 7 |||||| days|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| 30 |||||| days The|||||| grace|||||| period|||||| is|||||| 30 |||||| days|||||| for|||||| all|||||| health|||||| insurance|||||| policies|||||| in|||||| Louisiana. Question|||||| 11 |||||| of|||||| 15 |||||| An|||||| applicant|||||| for|||||| an|||||| individual|||||| health|||||| policy|||||| failed|||||| to|||||| complete|||||| the|||||| application|||||| properly.|||||| Before|||||| being|||||| able|||||| to|||||| complete|||||| the|||||| application|||||| and|||||| pay|||||| the|||||| initial|||||| premium,|||||| she|||||| is|||||| confined|||||| to|||||| a|||||| hospital.|||||| This|||||| will|||||| not|||||| be|||||| covered|||||| by|||||| insurance|||||| because|||||| she|||||| has|||||| not|||||| met|||||| the|||||| conditions|||||| specified|||||| in|||||| the A.|||||| Insuring|||||| Clause. B.|||||| Pre-existing|||||| Conditions|||||| Clause. C.|||||| Eligibility|||||| Clause. D.|||||| Consideration|||||| Clause.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Consideration|||||| Clause. The|||||| consideration|||||| clause|||||| specifies|||||| that|||||| both|||||| parties|||||| to|||||| the|||||| contract|||||| must|||||| give|||||| some|||||| valuable|||||| consideration.|||||| The|||||| payment|||||| of|||||| the|||||| premium|||||| is|||||| the|||||| consideration|||||| given|||||| by|||||| the|||||| applicant.|||||| Because|||||| the|||||| applicant|||||| had|||||| not|||||| paid|||||| an|||||| initial|||||| premium,|||||| she|||||| is|||||| not|||||| covered|||||| by|||||| insurance. Question|||||| 12 |||||| of|||||| 15 |||||| Under|||||| the|||||| mandatory|||||| uniform|||||| provision|||||| Notice|||||| of|||||| Claim,|||||| the|||||| first|||||| notice|||||| of|||||| injury|||||| or|||||| sickness|||||| covered|||||| under|||||| an|||||| accident|||||| and|||||| health|||||| policy|||||| must|||||| contain
An|||||| insured|||||| notifies|||||| the|||||| insurance|||||| company|||||| that|||||| he|||||| has|||||| become|||||| disabled.|||||| What|||||| provision|||||| states |||||| that|||||| claims|||||| must|||||| be|||||| paid|||||| immediately|||||| upon|||||| written|||||| proof|||||| of|||||| loss? A.|||||| Time|||||| of|||||| Payment|||||| of|||||| Claims B.|||||| Incontestability C.|||||| Physical|||||| Exam|||||| and|||||| Autopsy D.|||||| Legal|||||| Actions|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A.|||||| Time|||||| of|||||| Payment|||||| of|||||| Claims The|||||| Time|||||| of|||||| Payment|||||| of|||||| Claims|||||| provision|||||| specifies|||||| that|||||| claims|||||| are|||||| to|||||| be|||||| paid|||||| immediately|||||| upon |||||| written|||||| proof|||||| of|||||| loss. Which|||||| renewability|||||| provision|||||| allows|||||| an|||||| insurer|||||| to|||||| terminate|||||| a|||||| policy|||||| for|||||| any|||||| reason,|||||| and|||||| to|||||| increase|||||| the|||||| premiums|||||| for|||||| any|||||| class|||||| of|||||| insureds? A.|||||| Conditionally|||||| renewable B.|||||| Cancellable C.|||||| Guaranteed|||||| renewable D.|||||| Optionally|||||| renewable|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Optionally|||||| renewable
The|||||| renewability|||||| provision|||||| in|||||| an|||||| optionally|||||| renewable|||||| policy|||||| gives|||||| the|||||| insurer|||||| the|||||| option|||||| to|||||| terminate|||||| the|||||| policy|||||| for|||||| any|||||| reason|||||| on|||||| the|||||| date|||||| specified|||||| in|||||| the|||||| contract|||||| (usually|||||| a|||||| renewal|||||| date).|||||| Furthermore,|||||| this|||||| provision|||||| allows|||||| the|||||| insurer|||||| to|||||| increase|||||| the|||||| premium|||||| for|||||| any|||||| class|||||| of|||||| optionally|||||| renewable|||||| insureds. When|||||| an|||||| insurer|||||| issues|||||| an|||||| individual|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| that|||||| is|||||| guaranteed|||||| renewable,|||||| the |||||| insurer|||||| agrees A.|||||| To|||||| charge|||||| a|||||| lower|||||| premium|||||| every|||||| year|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| renewed. B.Not|||||| to|||||| change|||||| the|||||| premium|||||| rate|||||| for|||||| any|||||| reason. C.|||||| To|||||| renew|||||| the|||||| policy|||||| indefinitely. D.|||||| To|||||| renew|||||| the|||||| policy|||||| until|||||| the|||||| insured|||||| has|||||| reached|||||| age|||||| 65.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| To|||||| renew|||||| the|||||| policy|||||| until|||||| the|||||| insured|||||| has|||||| reached|||||| age|||||| 65. The|||||| guaranteed|||||| renewable|||||| provision|||||| is|||||| similar|||||| to|||||| the|||||| noncancellable|||||| provision,|||||| with|||||| the|||||| exception|||||| that|||||| the|||||| insurer|||||| can|||||| increase|||||| the|||||| policy|||||| premium|||||| on|||||| the|||||| policy|||||| anniversary|||||| date.|||||| As|||||| with|||||| the|||||| noncancellable|||||| policy,|||||| coverage|||||| is|||||| generally|||||| not|||||| renewable|||||| beyond|||||| the|||||| insured's|||||| age||||||
Which|||||| provision|||||| concerns|||||| the|||||| insured's|||||| duty|||||| to|||||| provide|||||| the|||||| insurer|||||| with|||||| reasonable|||||| notice|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| a|||||| loss? A.|||||| Notice|||||| of|||||| Claim B.|||||| Loss|||||| Notification
C.|||||| Misstatement|||||| of|||||| Age|||||| clause. D.|||||| Reinstatement|||||| clause.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| Time|||||| Limit|||||| on|||||| Certain|||||| Defenses|||||| clause. The|||||| Time|||||| Limit|||||| on|||||| Certain|||||| Defenses|||||| provision|||||| guarantees|||||| that|||||| a|||||| misstatement|||||| made|||||| in|||||| the|||||| application,|||||| unless|||||| it|||||| is|||||| fraudulent,|||||| cannot|||||| be|||||| contested|||||| after|||||| the|||||| first|||||| 3 |||||| years|||||| of|||||| the|||||| policy. An|||||| insured|||||| purchases|||||| a|||||| health|||||| policy|||||| in|||||| 2000 |||||| and|||||| submits|||||| a|||||| claim|||||| in|||||| 2005.|||||| The|||||| insurance|||||| company|||||| discovers|||||| at|||||| that|||||| time|||||| that|||||| the|||||| insured|||||| misstated|||||| the|||||| information|||||| about|||||| his|||||| health|||||| condition.|||||| What|||||| will|||||| the|||||| insurer|||||| most|||||| likely|||||| do? A.|||||| Deny|||||| the|||||| claim B.|||||| Pay|||||| a|||||| decreased|||||| benefit C.|||||| Void|||||| the|||||| policy D.|||||| Pay|||||| the|||||| full|||||| benefit|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Pay|||||| the|||||| full|||||| benefit The|||||| Time|||||| Limit|||||| on|||||| Certain|||||| Defenses|||||| provision|||||| stipulates|||||| that|||||| no|||||| statement|||||| or|||||| misstatement|||||| (except|||||| fraudulent|||||| misstatements)|||||| made|||||| in|||||| the|||||| application|||||| at|||||| the|||||| time|||||| of|||||| issue|||||| will|||||| be|||||| used|||||| to|||||| void|||||| a|||||| policy|||||| or|||||| deny|||||| a|||||| claim|||||| after|||||| the|||||| policy|||||| has|||||| been|||||| in|||||| force|||||| for|||||| 3 |||||| years. While|||||| a|||||| claim|||||| is|||||| pending,|||||| an|||||| insurance|||||| company|||||| may|||||| require A.|||||| The|||||| insured|||||| to|||||| be|||||| examined|||||| only|||||| once|||||| annually.
B.|||||| An|||||| independent|||||| examination|||||| only|||||| once|||||| every|||||| 45 |||||| days. C.|||||| An|||||| independent|||||| examination|||||| as|||||| often|||||| as|||||| reasonably|||||| required. D.|||||| The|||||| insured|||||| to|||||| be|||||| examined|||||| only|||||| within|||||| the|||||| first|||||| 30 |||||| days.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| An|||||| independent|||||| examination|||||| as|||||| often|||||| as|||||| reasonably|||||| required. While|||||| a|||||| claim|||||| is|||||| pending,|||||| an|||||| insurance|||||| company|||||| may|||||| require|||||| an|||||| independent|||||| exam|||||| as|||||| often|||||| as |||||| reasonably|||||| required. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| is|||||| true|||||| concerning|||||| the|||||| alteration|||||| of|||||| optional|||||| policy|||||| provisions? A.|||||| An|||||| insurer|||||| may|||||| change|||||| the|||||| wording|||||| of|||||| optional|||||| policy|||||| provisions|||||| that|||||| would|||||| adversely|||||| affect |||||| the|||||| policyholder|||||| but|||||| must|||||| first|||||| receive|||||| state|||||| permission|||||| before|||||| the|||||| change|||||| goes|||||| into|||||| effect. B.|||||| Once|||||| any|||||| kind|||||| of|||||| provision|||||| is|||||| written,|||||| it|||||| cannot|||||| be|||||| changed. C.|||||| An|||||| insurer|||||| may|||||| change|||||| the|||||| wording|||||| of|||||| optional|||||| provisions,|||||| as|||||| long|||||| as|||||| the|||||| change|||||| does|||||| not|||||| adversely|||||| affect|||||| the|||||| policyholder. D.|||||| An|||||| insurer|||||| may|||||| change|||||| the|||||| wording|||||| of|||||| optional|||||| provisions,|||||| regardless|||||| of|||||| its|||||| effect|||||| on|||||| the|||||| policyholder.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| An|||||| insurer|||||| may|||||| change|||||| the|||||| wording|||||| of|||||| optional|||||| provisions,|||||| as|||||| long|||||| as|||||| the|||||| change|||||| does|||||| not|||||| adversely|||||| affect|||||| the|||||| policyholder. Optional|||||| policy|||||| provisions|||||| can|||||| be|||||| changed|||||| by|||||| an|||||| insurer,|||||| as|||||| long|||||| as|||||| the|||||| changes|||||| do|||||| not|||||| adversely|||||| affect|||||| the|||||| policyholder.
The|||||| conditionally|||||| renewable|||||| provision|||||| is|||||| very|||||| similar|||||| to|||||| the|||||| optionally|||||| renewable|||||| provision.|||||| The|||||| primary|||||| difference|||||| is|||||| that|||||| conditionally|||||| renewable|||||| policies|||||| may|||||| be|||||| canceled|||||| for|||||| specific|||||| conditions|||||| contained|||||| in|||||| the|||||| policy,|||||| but|||||| optionally|||||| renewable|||||| policies|||||| do|||||| not|||||| specify|||||| a|||||| condition |||||| or|||||| reason|||||| for|||||| cancellation. When|||||| an|||||| insured|||||| purchased|||||| her|||||| disability|||||| income|||||| policy,|||||| she|||||| misstated|||||| her|||||| age|||||| to|||||| the|||||| agent.|||||| She|||||| told|||||| the|||||| agent|||||| that|||||| she|||||| was|||||| 30 |||||| years|||||| old,|||||| when|||||| in|||||| fact,|||||| she|||||| was|||||| 37.|||||| If|||||| the|||||| policy|||||| contains|||||| the|||||| optional|||||| misstatement|||||| of|||||| age|||||| provision A.|||||| Because|||||| the|||||| misstatement|||||| occurred|||||| more|||||| than|||||| 2 |||||| years|||||| ago,|||||| it|||||| has|||||| no|||||| effect. B.|||||| Amounts|||||| payable|||||| under|||||| the|||||| policy|||||| will|||||| reflect|||||| the|||||| insured's|||||| correct|||||| age. C.|||||| The|||||| contract|||||| will|||||| be|||||| deemed|||||| void|||||| because|||||| of|||||| the|||||| misstatement|||||| of|||||| age. D.|||||| The|||||| elimination|||||| period|||||| will|||||| be|||||| extended|||||| 6 |||||| months|||||| for|||||| each|||||| year|||||| of|||||| age|||||| misstatement.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| Amounts|||||| payable|||||| under|||||| the|||||| policy|||||| will|||||| reflect|||||| the|||||| insured's|||||| correct|||||| age. If|||||| an|||||| insured|||||| misstates|||||| his|||||| or|||||| her|||||| age|||||| upon|||||| policy|||||| application,|||||| the|||||| optional|||||| misstatement|||||| of|||||| age|||||| provision|||||| will|||||| change|||||| the|||||| payable|||||| benefit|||||| to|||||| that|||||| which|||||| would|||||| have|||||| been|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| insured's|||||| actual|||||| age. In|||||| a|||||| group|||||| health|||||| policy,|||||| a|||||| probationary|||||| period|||||| is|||||| intended|||||| for|||||| people|||||| who A.|||||| Have|||||| additional|||||| coverage|||||| through|||||| a|||||| spouse. B.|||||| Want|||||| lower|||||| premiums. C.|||||| Join|||||| the|||||| group|||||| after|||||| the|||||| effective|||||| date.
D.|||||| Have|||||| a|||||| pre-existing|||||| condition|||||| at|||||| the|||||| time|||||| they|||||| join|||||| the|||||| group.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| Join|||||| the|||||| group|||||| after|||||| the|||||| effective|||||| date. The|||||| probationary|||||| period|||||| is|||||| the|||||| waiting|||||| period|||||| new|||||| employees|||||| must|||||| satisfy|||||| before|||||| becoming|||||| eligible|||||| for|||||| benefits. The|||||| provision|||||| that|||||| states|||||| that|||||| both|||||| the|||||| printed|||||| contract|||||| and|||||| a|||||| copy|||||| of|||||| the|||||| application|||||| form|||||| the|||||| contract|||||| between|||||| the|||||| policyowner|||||| and|||||| the|||||| insurer|||||| is|||||| called|||||| the A.|||||| Certificate|||||| of|||||| insurance. B.|||||| Aleatory|||||| contract. C.|||||| Master|||||| policy. D.|||||| Entire|||||| contract.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Entire|||||| contract. The|||||| policy,|||||| together|||||| with|||||| the|||||| attached|||||| application,|||||| constitutes|||||| the|||||| entire|||||| contract.|||||| This|||||| provision|||||| limits|||||| the|||||| use|||||| of|||||| evidence|||||| other|||||| than|||||| the|||||| contract|||||| and|||||| the|||||| attached|||||| application|||||| in|||||| a|||||| test|||||| of|||||| the|||||| contract's|||||| validity.|||||| This|||||| is|||||| a|||||| mandatory|||||| provision|||||| in|||||| life|||||| insurance. An|||||| insured|||||| submitted|||||| a|||||| notice|||||| of|||||| claim|||||| to|||||| the|||||| insurer,|||||| but|||||| never|||||| received|||||| claims|||||| forms.|||||| He|||||| later|||||| submits|||||| proof|||||| of|||||| loss,|||||| and|||||| explains|||||| the|||||| nature|||||| and|||||| extent|||||| of|||||| loss|||||| in|||||| a|||||| hand-written|||||| letter|||||| to|||||| the|||||| insurer.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| be|||||| true? A.|||||| The|||||| claim|||||| most|||||| likely|||||| will|||||| not|||||| be|||||| paid|||||| since|||||| the|||||| official|||||| claims|||||| form|||||| was|||||| not|||||| submitted.
A.|||||| Probationary|||||| Period B.|||||| Free|||||| Look|||||| Period C.|||||| Grace|||||| Period D.|||||| Elimination|||||| Period|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| Free|||||| Look|||||| Period The|||||| Free|||||| Look|||||| provision|||||| allows|||||| a|||||| policyholder|||||| 10 |||||| days|||||| after|||||| the|||||| policy|||||| is|||||| delivered|||||| in|||||| which|||||| to|||||| decide|||||| whether|||||| or|||||| not|||||| he/she|||||| wants|||||| the|||||| policy.|||||| If|||||| the|||||| policyholder|||||| decides|||||| to|||||| return|||||| the|||||| policy |||||| within|||||| this|||||| period,|||||| he/she|||||| receives|||||| a|||||| full|||||| refund|||||| of|||||| all|||||| premiums|||||| paid. If|||||| a|||||| business|||||| owner|||||| becomes|||||| totally|||||| disabled,|||||| a|||||| Business|||||| Overhead|||||| Expense|||||| policy|||||| will|||||| pay|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT A.|||||| Loss|||||| of|||||| the|||||| owner's|||||| income. B.|||||| Rent. C.|||||| Utilities. D.|||||| Employee|||||| payroll.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A.|||||| Loss|||||| of|||||| the|||||| owner's|||||| income. If|||||| business|||||| owners|||||| want|||||| coverage|||||| for|||||| the|||||| loss|||||| of|||||| their|||||| own|||||| income|||||| due|||||| to|||||| total|||||| disability,|||||| they|||||| need|||||| to|||||| purchase|||||| a|||||| separate|||||| individual|||||| disability|||||| income|||||| policy.
In|||||| comparison|||||| to|||||| a|||||| policy|||||| that|||||| uses|||||| the|||||| accidental|||||| means|||||| definition,|||||| a|||||| policy|||||| that|||||| uses|||||| the|||||| accidental|||||| bodily|||||| injury|||||| definition|||||| would|||||| provide|||||| a|||||| coverage|||||| that|||||| is A.|||||| More|||||| limited|||||| in|||||| general. B.|||||| More|||||| limited|||||| in|||||| duration. C.|||||| Broader|||||| in|||||| duration. D.|||||| Broader|||||| in|||||| general.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| Broader|||||| in|||||| general. A|||||| policy|||||| that|||||| uses|||||| the|||||| accidental|||||| bodily|||||| injury|||||| definition|||||| will|||||| provide|||||| broader|||||| coverage|||||| than|||||| a|||||| policy An|||||| insured|||||| wants|||||| to|||||| buy|||||| a|||||| disability|||||| income|||||| policy|||||| that|||||| pays|||||| a|||||| maximum|||||| monthly|||||| benefit|||||| of|||||| $1,200.|||||| To|||||| make|||||| sure|||||| that|||||| the|||||| disability|||||| benefit|||||| keeps|||||| up|||||| with|||||| inflation,|||||| the|||||| insured|||||| would|||||| need|||||| to|||||| add A.|||||| A|||||| guaranteed|||||| purchase|||||| option|||||| rider. B.|||||| 5%|||||| more|||||| to|||||| the|||||| premium|||||| each|||||| year. C.|||||| An|||||| additional|||||| monthly|||||| benefit|||||| rider. D.|||||| A|||||| cost|||||| of|||||| living|||||| rider.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| A|||||| cost|||||| of|||||| living|||||| rider.
D.|||||| Social|||||| Security|||||| will|||||| discontinue|||||| benefits|||||| until|||||| the|||||| SIS|||||| rider|||||| expires.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| The|||||| SIS|||||| payment|||||| will|||||| be|||||| reduced|||||| dollar-for-dollar|||||| by|||||| the|||||| Social|||||| Security|||||| benefit|||||| payment. A|||||| Social|||||| Insurance|||||| Supplement|||||| (SIS)|||||| rider|||||| pays|||||| a|||||| disability|||||| benefit|||||| in|||||| an|||||| amount|||||| close|||||| to|||||| what|||||| Social|||||| Security|||||| would|||||| pay.|||||| If|||||| Social|||||| Security|||||| benefit|||||| payments|||||| begin,|||||| the|||||| SIS|||||| payment|||||| will|||||| be|||||| reduced|||||| dollar-for-dollar|||||| by|||||| the|||||| Social|||||| Security|||||| benefit|||||| payment. A|||||| policy|||||| available|||||| to|||||| business|||||| owners|||||| that|||||| provides|||||| payment|||||| for|||||| normal|||||| business|||||| expenses|||||| in|||||| the|||||| event|||||| that|||||| the|||||| owner|||||| is|||||| disabled|||||| is|||||| called A.|||||| Partial|||||| Disability B.|||||| Recurrent|||||| Disability C.|||||| Business|||||| Overhead|||||| Expense. D.|||||| Credit|||||| Accident|||||| and|||||| Health|||||| coverage|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| Business|||||| Overhead|||||| Expense. Business|||||| Overhead|||||| insurance|||||| is|||||| often|||||| purchased|||||| by|||||| small|||||| employers|||||| to|||||| pay|||||| the|||||| ongoing|||||| business|||||| expenses|||||| (such|||||| as|||||| payroll)|||||| in|||||| the|||||| event|||||| the|||||| owner|||||| of|||||| the|||||| business|||||| becomes|||||| disabled.|||||| Premiums|||||| paid|||||| are|||||| tax|||||| deductible|||||| as|||||| a|||||| business|||||| expense,|||||| but|||||| proceeds|||||| paid|||||| are|||||| taxable|||||| as|||||| income. An|||||| insured|||||| is|||||| involved|||||| in|||||| an|||||| accident|||||| that|||||| renders|||||| him|||||| permanently|||||| deaf,|||||| although|||||| he|||||| does|||||| not |||||| sustain|||||| any|||||| other|||||| major|||||| injuries.|||||| The|||||| insured|||||| is|||||| still|||||| able|||||| to|||||| perform|||||| his|||||| current|||||| job.|||||| To|||||| what|||||| extent|||||| will|||||| he|||||| receive|||||| Presumptive|||||| Disability|||||| benefits? A.|||||| Full|||||| benefits|||||| for|||||| 2 |||||| years
B.|||||| No|||||| benefits C.|||||| Full|||||| benefits D.|||||| Partial|||||| benefits|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔C.|||||| Full|||||| benefits Presumptive|||||| Disability|||||| plans|||||| offer|||||| full|||||| benefits|||||| for|||||| specified|||||| conditions.|||||| These|||||| policies|||||| typically|||||| require|||||| the|||||| loss|||||| of|||||| at|||||| least|||||| two|||||| limbs|||||| (Loss|||||| of|||||| use|||||| does|||||| not|||||| qualify|||||| in|||||| some|||||| policies.),|||||| total|||||| and|||||| permanent|||||| blindness,|||||| or|||||| loss|||||| of|||||| speech|||||| or|||||| hearing.|||||| Benefits|||||| are|||||| paid,|||||| even|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| able|||||| to|||||| work. An|||||| applicant|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| high-risk,|||||| but|||||| not|||||| so|||||| much|||||| that|||||| the|||||| insurer|||||| wants|||||| to|||||| deny|||||| coverage.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| NOT|||||| true? A.|||||| The|||||| insurer|||||| can|||||| increase|||||| the|||||| premium. B.|||||| The|||||| insurer|||||| can|||||| add|||||| exclusions|||||| to|||||| the|||||| policy. C.|||||| The|||||| insurer|||||| can|||||| rate-up|||||| the|||||| policy. D.|||||| The|||||| insurer|||||| will|||||| issue|||||| a|||||| conditional|||||| coverage.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| The|||||| insurer|||||| will|||||| issue|||||| a|||||| conditional|||||| coverage. If|||||| an|||||| applicant|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| too|||||| much|||||| of|||||| a|||||| risk,|||||| the|||||| application|||||| can|||||| be|||||| denied.|||||| If,|||||| however,|||||| the|||||| applicant's|||||| risks|||||| are|||||| not|||||| high|||||| enough|||||| to|||||| decline,|||||| two|||||| measures|||||| can|||||| be|||||| taken|||||| to|||||| protect|||||| the|||||| insurer:|||||| the|||||| policy|||||| can|||||| be|||||| rated-up,|||||| which|||||| means|||||| that|||||| the|||||| premiums|||||| will|||||| increase,|||||| and|||||| exclusions|||||| can|||||| be|||||| added,|||||| which|||||| means|||||| that|||||| the|||||| insurer|||||| will|||||| not|||||| have|||||| to|||||| cover|||||| conditions|||||| that|||||| make|||||| the|||||| applicant|||||| a|||||| high|||||| risk|||||| to|||||| insure.
An|||||| insured|||||| is|||||| involved|||||| in|||||| a|||||| car|||||| accident.|||||| In|||||| addition|||||| to|||||| general,|||||| less|||||| serious|||||| injuries,|||||| he|||||| permanently|||||| loses|||||| the|||||| use|||||| of|||||| his|||||| leg|||||| and|||||| is|||||| rendered|||||| completely|||||| blind.|||||| The|||||| blindness|||||| improves|||||| a|||||| month|||||| later.|||||| To|||||| what|||||| extent|||||| will|||||| he|||||| receive|||||| Presumptive|||||| Disability|||||| benefits? A.|||||| No|||||| benefits B.|||||| Full|||||| benefits C.|||||| Partial|||||| benefits D.|||||| Full|||||| benefits|||||| until|||||| the|||||| blindness|||||| lifts|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A.|||||| No|||||| benefits Presumptive|||||| Disability|||||| plans|||||| offer|||||| full|||||| benefits|||||| for|||||| specified|||||| conditions.|||||| These|||||| policies|||||| typically|||||| require|||||| the|||||| loss|||||| of|||||| use|||||| of|||||| at|||||| least|||||| two|||||| limbs,|||||| total|||||| and|||||| permanent|||||| blindness,|||||| or|||||| loss|||||| of|||||| speech|||||| or|||||| hearing.|||||| Benefits|||||| are|||||| paid,|||||| even|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| is|||||| able|||||| to|||||| work.|||||| Because|||||| the|||||| insured's|||||| blindness|||||| was|||||| only|||||| temporary|||||| and|||||| the|||||| loss|||||| of|||||| use|||||| in|||||| only|||||| 1 |||||| leg,|||||| he|||||| does|||||| not|||||| qualify|||||| for|||||| presumptive|||||| disability|||||| benefits. An|||||| insured|||||| is|||||| covered|||||| by|||||| a|||||| disability|||||| income|||||| policy|||||| that|||||| contains|||||| an|||||| accidental|||||| means|||||| clause.|||||| The|||||| insured|||||| exits|||||| a|||||| bus|||||| by|||||| jumping|||||| down|||||| the|||||| steps|||||| and|||||| breaks|||||| an|||||| ankle.|||||| What|||||| coverage|||||| will|||||| apply? A.|||||| No|||||| coverage|||||| will|||||| apply,|||||| since|||||| disability|||||| income|||||| policies|||||| cover|||||| sickness|||||| only. B.|||||| Coverage|||||| will|||||| apply|||||| since|||||| the|||||| break|||||| was|||||| accidental. C.|||||| Coverage|||||| will|||||| apply,|||||| but|||||| will|||||| be|||||| reduced|||||| by|||||| 50%.
D.|||||| No|||||| coverage|||||| will|||||| apply,|||||| since|||||| the|||||| injury|||||| could|||||| have|||||| been|||||| foreseen|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔D.|||||| No|||||| coverage|||||| will|||||| apply,|||||| since|||||| the|||||| injury|||||| could|||||| have|||||| been|||||| foreseen An|||||| accidental|||||| means|||||| clause|||||| states|||||| that|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| meant|||||| to|||||| do|||||| whatever|||||| caused|||||| their|||||| injury,|||||| no|||||| coverage|||||| applies|||||| since|||||| the|||||| resulting|||||| injury|||||| should|||||| have|||||| been|||||| foreseen. In|||||| disability|||||| income|||||| insurance,|||||| the|||||| own|||||| occupation|||||| definition|||||| of|||||| disability|||||| applies A.|||||| As|||||| long|||||| as|||||| an|||||| individual|||||| is|||||| unable|||||| to|||||| work. B.|||||| For|||||| the|||||| first|||||| 2 |||||| years|||||| of|||||| a|||||| disability. C.|||||| During|||||| the|||||| waiting|||||| period. D.|||||| During|||||| the|||||| elimination|||||| period.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔B.|||||| For|||||| the|||||| first|||||| 2 |||||| years|||||| of|||||| a|||||| disability. The|||||| own|||||| occupation|||||| definition|||||| of|||||| disability|||||| usually|||||| applies|||||| to|||||| the|||||| first|||||| 24 |||||| months|||||| after|||||| a|||||| loss. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| considered|||||| a|||||| presumptive|||||| disability|||||| under|||||| a|||||| disability|||||| income|||||| policy? A.|||||| Loss|||||| of|||||| hearing|||||| in|||||| one|||||| ear B.|||||| Loss|||||| of|||||| one|||||| hand|||||| or|||||| one|||||| foot C.|||||| Loss|||||| of|||||| two|||||| limbs
