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Wisconsin Insurance Licensing Exam
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Commercial|||||| Insurers|||||| /Private|||||| insurance|||||| companies|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -In|||||| the|||||| business|||||| of|||||| selling|||||| insurance|||||| for|||||| a profit -Stock|||||| and|||||| Mutual|||||| insurers Multi-line|||||| insurer|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ An|||||| insurance|||||| company|||||| selling|||||| more|||||| than|||||| one|||||| line|||||| of|||||| insurance Stock|||||| Companies/Nonparticipating |||||| Insurers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Organized|||||| and|||||| incorporated|||||| under|||||| state|||||| laws
- |||||| In|||||| the|||||| business|||||| to|||||| make|||||| money|||||| for|||||| it's|||||| shareholders -Policyholders|||||| do|||||| not|||||| receive|||||| dividends -Dividends|||||| if|||||| specified|||||| for|||||| distribution|||||| are|||||| subject|||||| to|||||| taxation Mutual|||||| Companies/Participating |||||| Insurers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Policyholders|||||| receive|||||| dividends -Dividends|||||| are|||||| not|||||| subject|||||| to|||||| taxation -Dividends|||||| collect|||||| interest|||||| and|||||| only|||||| the|||||| interest|||||| is|||||| subject|||||| to|||||| taxation Mixed|||||| Insurer|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Participate|||||| as|||||| both|||||| participating|||||| and|||||| nonparticipating|||||| insurers -Dividends|||||| are|||||| not|||||| guaranteed
A|||||| pure|||||| assessment|||||| mutual|||||| company|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Operates|||||| based|||||| on|||||| loss-sharing|||||| by|||||| group|||||| members -No|||||| premium|||||| paid|||||| in|||||| advance -Members|||||| take|||||| a|||||| portion|||||| of|||||| the|||||| losses|||||| that|||||| occurred An|||||| advance|||||| premium|||||| assessment|||||| mutual|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Charges|||||| a|||||| premium|||||| at|||||| the|||||| beginning|||||| of|||||| the|||||| policy|||||| period -If|||||| the|||||| premium|||||| exceeds|||||| the|||||| losses|||||| and|||||| operating|||||| expenses|||||| the|||||| difference|||||| is|||||| returned|||||| as|||||| dividends -If|||||| premium|||||| is|||||| less|||||| than|||||| losses|||||| and|||||| operating|||||| expenses|||||| then|||||| an|||||| additional|||||| amount|||||| will|||||| be|||||| held|||||| against|||||| the|||||| members Fraternal|||||| benefit|||||| societies|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Nonprofit|||||| religious,|||||| ethnic,|||||| or|||||| charitable|||||| organizations|||||| that|||||| provide|||||| insurance|||||| to|||||| it's|||||| members -Must|||||| be|||||| formed|||||| for|||||| reasons|||||| other|||||| than|||||| obtaining|||||| insurance Risk|||||| retention|||||| groups|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Mutual|||||| companies|||||| formed|||||| by|||||| a|||||| group|||||| of|||||| people|||||| in|||||| the|||||| same|||||| industry|||||| or|||||| profession Service|||||| Providers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Offer|||||| benefits|||||| to|||||| subscribers|||||| in|||||| return|||||| for|||||| payment|||||| of|||||| a |||||| premium -Ex.|||||| HMO's|||||| and|||||| PPO's Reciprocal|||||| insurers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Unincorporated|||||| groups|||||| of|||||| individuals|||||| that|||||| provide|||||| insurance|||||| for|||||| other|||||| members|||||| under|||||| indemnity|||||| contracts -Managed|||||| by|||||| Attorney-In-Fact Reinsurers|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Make|||||| arrangements|||||| with|||||| other|||||| insurance|||||| companies|||||| to|||||| transfer|||||| a|||||| portion|||||| of|||||| their|||||| risk|||||| to|||||| the|||||| reinsurer -Company|||||| assuming|||||| the|||||| risk
-Members|||||| of|||||| the|||||| association|||||| form|||||| syndicates|||||| to|||||| underwrite|||||| and|||||| issue|||||| insurance-like|||||| coverage.|||||| This|||||| is|||||| a|||||| group|||||| of|||||| investors|||||| who|||||| share|||||| in|||||| unusual|||||| risk. National|||||| Association|||||| of|||||| Insurance|||||| Commissioners|||||| (NAIC)|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Is|||||| an|||||| organization|||||| composed|||||| of|||||| insurance|||||| commissioners|||||| from|||||| all|||||| 50 |||||| states,|||||| the|||||| District|||||| of|||||| Columbia|||||| and|||||| the|||||| 4 |||||| US|||||| territories -Recommend|||||| appropriate|||||| laws|||||| and|||||| regulations Reserves|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ -Reserves|||||| are|||||| set|||||| aside|||||| by|||||| an|||||| insurance|||||| company|||||| and|||||| designated|||||| for|||||| the|||||| payment|||||| of|||||| future|||||| claims When|||||| would|||||| evidence|||||| of|||||| insurability|||||| be|||||| required|||||| for|||||| a|||||| person|||||| already|||||| covered|||||| with|||||| a|||||| variable|||||| universal|||||| life|||||| policy? 1.|||||| When|||||| the|||||| premium|||||| is|||||| increased 2.|||||| When|||||| the|||||| policy|||||| has|||||| renewed 3.|||||| When|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| is|||||| increased 4.|||||| When|||||| policy|||||| is|||||| being|||||| converted|||||| to|||||| permanent|||||| coverage|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| When|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| is|||||| increased What|||||| qualifies|||||| as|||||| acceptance|||||| of|||||| an|||||| insurance|||||| contract|||||| offer? 1.|||||| A|||||| declined|||||| policy 2.|||||| An|||||| issued|||||| policy 3.|||||| The|||||| application|||||| and|||||| initial|||||| premium 4.|||||| The|||||| initial|||||| premium|||||| only|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| An|||||| issued|||||| policy Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| combinations|||||| best|||||| describe|||||| a|||||| universal|||||| life|||||| insurance|||||| policy? 1.|||||| A|||||| mutual|||||| fund|||||| and|||||| an|||||| endowment|||||| policy 2.|||||| A|||||| term|||||| insurance|||||| policy|||||| and|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy
3.|||||| A|||||| modified|||||| endowment|||||| policy|||||| and|||||| an|||||| annual|||||| term|||||| insurance|||||| policy 4.|||||| A|||||| flexible|||||| premium|||||| deposit|||||| fund|||||| and|||||| a|||||| monthly|||||| renewable|||||| term|||||| insurance|||||| policy|||||| - |||||| correct |||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| A|||||| flexible|||||| premium|||||| deposit|||||| fund|||||| and|||||| a|||||| monthly|||||| renewable|||||| term|||||| insurance|||||| policy Under|||||| a|||||| long-term|||||| care|||||| inflation|||||| rider,|||||| the|||||| benefit|||||| levels 1.|||||| periodically|||||| increase|||||| without|||||| proof|||||| of|||||| insurability 2.|||||| periodically|||||| decrease|||||| without|||||| proof|||||| of|||||| insurability 3.|||||| periodically|||||| increase|||||| with|||||| proof|||||| of|||||| insurability 4.|||||| periodically|||||| decrease|||||| with|||||| proof|||||| of|||||| insurability|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| periodically|||||| increase|||||| without|||||| proof|||||| of|||||| insurability An|||||| insurer|||||| will|||||| typically|||||| assess|||||| a|||||| back-end|||||| load|||||| on|||||| a|||||| deferred|||||| annuity|||||| that|||||| is|||||| cancelled|||||| during|||||| the|||||| early|||||| contract|||||| years.|||||| What|||||| is|||||| this|||||| back-end|||||| load|||||| referred|||||| to|||||| as? 1.|||||| Back-end|||||| assessment 2.|||||| Cancellation|||||| fee 3.|||||| Surrender|||||| charge 4.|||||| Tax|||||| penalty|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| Surrender|||||| charge How|||||| are|||||| monthly|||||| life|||||| annuity|||||| benefit|||||| payments|||||| treated|||||| under|||||| a|||||| tax|||||| sheltered|||||| annuity|||||| (TSA)? 1.|||||| Taxed|||||| as|||||| a|||||| capital|||||| gain|||||| during|||||| the|||||| accumulation|||||| period 2.|||||| Taxed|||||| as|||||| ordinary|||||| income|||||| during|||||| the|||||| accumulation|||||| period 3.|||||| Taxed|||||| as|||||| ordinary|||||| income|||||| in|||||| the|||||| year|||||| received 4.|||||| Received|||||| tax-free|||||| to|||||| all|||||| recipients|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| Taxed|||||| as|||||| ordinary|||||| income|||||| in|||||| the|||||| year|||||| received Dan|||||| has|||||| a|||||| major|||||| medical|||||| expense|||||| policy|||||| with|||||| a|||||| $200|||||| deductible|||||| and|||||| an|||||| 80/20|||||| coinsurance|||||| provision.|||||| He|||||| incurs|||||| covered|||||| medical|||||| expenses|||||| of|||||| $100|||||| in|||||| November|||||| and|||||| $400|||||| in|||||| January.|||||| Under|||||| the|||||| carryover|||||| provision,|||||| what|||||| will|||||| the|||||| insurer|||||| pay?
2.|||||| Risk|||||| retention 3.|||||| Risk|||||| transference 4.|||||| Risk|||||| pooling|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| Risk|||||| avoidance The|||||| Commissioner|||||| may|||||| suspend|||||| an|||||| intermediary's|||||| license|||||| when|||||| the|||||| intermediary 1.|||||| Fails|||||| to|||||| notify|||||| the|||||| insurance|||||| department|||||| of|||||| change|||||| of|||||| premium|||||| trust|||||| account|||||| location 2.|||||| Rebates|||||| a|||||| portion|||||| of|||||| the|||||| commission|||||| to|||||| the|||||| insured 3.|||||| Shares|||||| commissions|||||| with|||||| similarly|||||| licensed|||||| intermediaries 4.|||||| Fails|||||| to|||||| report|||||| annual|||||| commission|||||| earnings|||||| to|||||| the|||||| insurance|||||| department|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| Rebates|||||| a|||||| portion|||||| of|||||| the|||||| commission|||||| to|||||| the|||||| insured A|||||| policyowner|||||| is|||||| permitted|||||| to|||||| take|||||| out|||||| a|||||| policy|||||| loan|||||| on|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy|||||| at|||||| what|||||| point? 1.|||||| When|||||| the|||||| policy|||||| has|||||| a|||||| cash|||||| value 2.|||||| When|||||| the|||||| policy|||||| has|||||| been|||||| in|||||| force|||||| 2 |||||| years 3.|||||| When|||||| the|||||| cash|||||| value|||||| equals|||||| the|||||| face|||||| amount 4.|||||| When|||||| the|||||| policyowner|||||| has|||||| demonstrated|||||| financial|||||| need|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| When|||||| the|||||| policy|||||| has|||||| a|||||| cash|||||| value No|||||| existing|||||| insurance|||||| license|||||| will|||||| be|||||| revoked|||||| until 1.|||||| The|||||| licensee|||||| has|||||| been|||||| afforded|||||| a|||||| right|||||| to|||||| a|||||| hearing|||||| on|||||| the|||||| charges 2.|||||| At|||||| least|||||| three|||||| violations|||||| have|||||| occurred 3.|||||| A|||||| jury|||||| has|||||| decided|||||| upon|||||| such|||||| action 4.|||||| A|||||| cease|||||| and|||||| desist|||||| order|||||| has|||||| been|||||| issued|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| The|||||| licensee|||||| has|||||| been|||||| afforded|||||| a|||||| right|||||| to|||||| a|||||| hearing|||||| on|||||| the|||||| charges The|||||| benefit|||||| period|||||| of|||||| Medicare|||||| Part|||||| A|||||| begins|||||| on|||||| the|||||| first|||||| day|||||| the|||||| insured 1.|||||| notices|||||| symptoms 2.|||||| enters|||||| a|||||| hospital
3.|||||| becomes|||||| eligible|||||| for|||||| Medicare 4.|||||| is|||||| diagnosed|||||| of|||||| an|||||| illness|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| enters|||||| a|||||| hospital A|||||| life|||||| policy|||||| that|||||| has|||||| premiums|||||| that|||||| are|||||| lower|||||| than|||||| normal|||||| during|||||| the|||||| early|||||| years|||||| is|||||| called 1.|||||| decreasing|||||| term 2.|||||| modified|||||| life 3.|||||| variable|||||| life 4.|||||| limited-pay|||||| life|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| modified|||||| life Skilled|||||| nursing|||||| facility|||||| expenses|||||| are|||||| sometimes|||||| covered|||||| by|||||| _____,|||||| but|||||| ONLY|||||| if|||||| the|||||| insured|||||| was|||||| hospitalized|||||| prior|||||| to|||||| entering|||||| the|||||| facility. 1.|||||| HMOs 2.|||||| Medicare 3.|||||| Medicaid 4.|||||| Medicare|||||| Supplements|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| Medicare The|||||| IRS|||||| has|||||| a|||||| "minimum|||||| coverage"|||||| rule|||||| regarding|||||| qualified|||||| retirement|||||| plans.|||||| This|||||| rule|||||| states|||||| that|||||| each|||||| qualified|||||| plan|||||| is|||||| required|||||| to 1.|||||| benefit|||||| a|||||| broad|||||| cross-section|||||| of|||||| employees 2.|||||| benefit|||||| a|||||| minimum|||||| number|||||| of|||||| employees 3.|||||| provide|||||| a|||||| minimum|||||| amount|||||| of|||||| income|||||| per|||||| year 4.|||||| provide|||||| benefits|||||| to|||||| a|||||| company's|||||| executive|||||| team|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| benefit|||||| a|||||| broad|||||| cross-section|||||| of|||||| employees The|||||| inability|||||| to|||||| perform|||||| SOME|||||| of|||||| the|||||| duties|||||| of|||||| one's|||||| own|||||| occupation|||||| is|||||| known|||||| as|||||| a|||||| 1.|||||| recurrent|||||| disability 2.|||||| total|||||| and|||||| permanent|||||| disability 3.|||||| residual|||||| disability
4.|||||| Type|||||| of|||||| occupation|||||| group|||||| is|||||| involved|||||| in|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| Physical|||||| exams|||||| of|||||| group|||||| members Al|||||| surrenders|||||| his|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| for|||||| its|||||| cash|||||| value.|||||| The|||||| total|||||| of|||||| premiums|||||| paid|||||| into|||||| the|||||| policy|||||| minus|||||| total|||||| dividends|||||| received|||||| in|||||| cash|||||| or|||||| used|||||| to|||||| offset|||||| premiums|||||| is|||||| referred|||||| to|||||| as|||||| the 1.|||||| premium|||||| basis 2.|||||| net|||||| proceeds 3.|||||| cash|||||| basis 4.|||||| cost|||||| basis|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| cost|||||| basis Rick|||||| is|||||| a|||||| disabled|||||| worker|||||| receiving|||||| Social|||||| Security|||||| benefits.|||||| What|||||| benefits|||||| are|||||| his|||||| wife|||||| and|||||| dependent|||||| children|||||| eligible|||||| for? 1.|||||| No|||||| benefits 2.|||||| Spouse|||||| is|||||| eligible|||||| for|||||| an|||||| income|||||| benefit|||||| but|||||| the|||||| children|||||| are|||||| not 3.|||||| An|||||| income|||||| benefit|||||| which|||||| is|||||| a|||||| percentage|||||| of|||||| his|||||| primary|||||| insurance|||||| amount 4.|||||| An|||||| income|||||| benefit|||||| which|||||| equals|||||| his|||||| entire|||||| primary|||||| insurance|||||| amount|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| An|||||| income|||||| benefit|||||| which|||||| is|||||| a|||||| percentage|||||| of|||||| his|||||| primary|||||| insurance|||||| amount Tori|||||| has|||||| an|||||| annuity|||||| that|||||| pays|||||| her|||||| a|||||| $500|||||| per|||||| month|||||| income|||||| benefit|||||| for|||||| life|||||| or|||||| for|||||| ten|||||| years,|||||| whichever|||||| is|||||| longer.|||||| What|||||| kind|||||| of|||||| annuity|||||| is|||||| this? 1.|||||| Fixed|||||| life|||||| annuity|||||| with|||||| period|||||| certain 2.|||||| Variable|||||| life|||||| annuity|||||| with|||||| installment|||||| refund 3.|||||| Fixed|||||| life|||||| annuity|||||| with|||||| cash|||||| refund 4.|||||| Variable|||||| life|||||| annuity|||||| with|||||| period|||||| certain|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 1.|||||| Fixed|||||| life|||||| annuity|||||| with|||||| period|||||| certain Jonas|||||| is|||||| covered|||||| with|||||| disability|||||| insurance|||||| through|||||| his|||||| employer.|||||| The|||||| employer|||||| pays|||||| 75%|||||| of|||||| the|||||| premium,|||||| while|||||| Jonas|||||| pays|||||| the|||||| other|||||| 25%.|||||| What|||||| is|||||| Jonas'|||||| tax|||||| liability|||||| for|||||| any|||||| benefits|||||| paid|||||| from|||||| the|||||| disability|||||| plan?
1.|||||| Taxes|||||| must|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| all|||||| benefits|||||| received 2.|||||| No|||||| taxes|||||| are|||||| payable|||||| on|||||| any|||||| benefits|||||| received 3.|||||| Taxes|||||| must|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| 25%|||||| of|||||| the|||||| benefits|||||| received 4.|||||| Taxes|||||| must|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| 75%|||||| of|||||| the|||||| benefits|||||| received|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| Taxes|||||| must|||||| be|||||| paid|||||| on|||||| 75%|||||| of|||||| the|||||| benefits|||||| received An|||||| organization|||||| that|||||| requires|||||| healthcare|||||| services|||||| to|||||| be|||||| provided|||||| by|||||| a|||||| network|||||| of|||||| physicians|||||| and|||||| hospitals|||||| is|||||| known|||||| as|||||| a(n)|||||| 1.|||||| PPO 2.|||||| HMO 3.|||||| POS 4.|||||| HDHP|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| HMO During|||||| an|||||| annuity's|||||| liquidation|||||| phase,|||||| the|||||| annuitant|||||| normally 1.|||||| receives|||||| nothing 2.|||||| receives|||||| benefit|||||| payments|||||| at|||||| regular|||||| intervals 3.|||||| can|||||| borrow|||||| against|||||| the|||||| cash|||||| value 4.|||||| can|||||| increase|||||| the|||||| premium|||||| payout|||||| period|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| receives|||||| benefit|||||| payments|||||| at|||||| regular|||||| intervals Which|||||| of|||||| these|||||| is|||||| NOT|||||| a|||||| common|||||| life|||||| insurance|||||| nonforfeiture|||||| option? 1.|||||| Reduced|||||| paid-up|||||| insurance 2.|||||| Extended|||||| term|||||| option 3.|||||| Cash|||||| surrender|||||| option 4.|||||| Life|||||| income|||||| annuity|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| Life|||||| income|||||| annuity The|||||| owner|||||| of|||||| a|||||| single|||||| premium|||||| deferred|||||| annuity|||||| is|||||| entitled|||||| to|||||| do|||||| all|||||| of|||||| these|||||| EXCEPT 1.|||||| make|||||| additional|||||| payments|||||| into|||||| the|||||| annuity
2.|||||| One|||||| month 3.|||||| One|||||| year 4.|||||| Full|||||| life|||||| of|||||| the|||||| policy|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| Full|||||| life|||||| of|||||| the|||||| policy A|||||| hold-harmless|||||| clause|||||| is|||||| an|||||| example|||||| of|||||| risk|||||| 1.|||||| avoidance 2.|||||| retention 3.|||||| transfer 4.|||||| sharing|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| transfer Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| guidelines|||||| does|||||| NOT|||||| apply|||||| under|||||| the|||||| pregnancy|||||| provision|||||| of|||||| the|||||| Civil |||||| Rights|||||| Act? 1.|||||| A|||||| pregnant|||||| woman|||||| is|||||| entitled|||||| to|||||| sick-leave|||||| under|||||| the|||||| same|||||| guidelines|||||| as|||||| any|||||| other|||||| type|||||| of|||||| disability 2.|||||| Pregnancy|||||| must|||||| be|||||| covered|||||| under|||||| medical|||||| benefits|||||| the|||||| same|||||| as|||||| any|||||| other|||||| illness 3.|||||| Post-termination|||||| extensions|||||| of|||||| medical|||||| benefits|||||| must|||||| apply|||||| equally|||||| to|||||| pregnancy 4.|||||| Abortion|||||| complications|||||| are|||||| covered|||||| if|||||| the|||||| woman's|||||| life|||||| is|||||| in|||||| danger|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| Post-termination|||||| extensions|||||| of|||||| medical|||||| benefits|||||| must|||||| apply|||||| equally|||||| to|||||| pregnancy ABC|||||| Partnership|||||| is|||||| a|||||| business|||||| with|||||| a|||||| limited|||||| number|||||| of|||||| partners.|||||| Which|||||| disability|||||| buy-sell|||||| agreement|||||| is|||||| best|||||| suited|||||| for|||||| this|||||| business? 1.|||||| Optional|||||| buy-back|||||| agreement 2.|||||| Entity|||||| purchase|||||| agreement 3.|||||| Cross|||||| purchase|||||| agreement 4.|||||| Organizational|||||| group|||||| agreement|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| Cross|||||| purchase|||||| agreement Darrell|||||| has|||||| a|||||| group|||||| long-term|||||| disability|||||| income|||||| policy|||||| paid|||||| by|||||| his|||||| employer.|||||| Which|||||| of|||||| these|||||| statements|||||| is|||||| true?
1.|||||| Any|||||| benefits|||||| received|||||| will|||||| be|||||| tax-free 2.|||||| The|||||| premiums|||||| paid|||||| by|||||| the|||||| employer|||||| are|||||| not|||||| tax-deductible 3.|||||| The|||||| specified|||||| benefit|||||| amount|||||| is|||||| a|||||| percentage|||||| of|||||| his|||||| wages 4.|||||| Long-term|||||| policy|||||| benefits|||||| are|||||| not|||||| coordinated|||||| with|||||| Social|||||| Security|||||| benefits|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 3.|||||| The|||||| specified|||||| benefit|||||| amount|||||| is|||||| a|||||| percentage|||||| of|||||| his|||||| wages Which|||||| statement|||||| regarding|||||| the|||||| waiver|||||| of|||||| premium|||||| rider|||||| is|||||| accurate? 1.|||||| Policy|||||| loans|||||| are|||||| used|||||| to|||||| keep|||||| the|||||| policy|||||| active 2.|||||| Cash|||||| payment|||||| is|||||| not|||||| directly|||||| provided|||||| to|||||| the|||||| policyowner 3.|||||| Insurance|||||| companies|||||| are|||||| required|||||| to|||||| offer|||||| this|||||| to|||||| all|||||| policyowners 4.|||||| Premiums|||||| are|||||| waived|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| bankruptcy|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| Cash|||||| payment|||||| is|||||| not|||||| directly|||||| provided|||||| to|||||| the|||||| policyowner When|||||| compared|||||| to|||||| a|||||| fixed|||||| annuity,|||||| a|||||| variable|||||| annuity|||||| has|||||| what|||||| distinguishing|||||| feature? 1.|||||| Flexible|||||| premiums|||||| according|||||| to|||||| a|||||| stock|||||| index 2.|||||| Investment|||||| risk|||||| is|||||| assumed|||||| by|||||| the|||||| purchaser 3.|||||| Investment|||||| risk|||||| is|||||| assumed|||||| by|||||| the|||||| insurer 4.|||||| Payout|||||| option|||||| can|||||| be|||||| changed|||||| after|||||| the|||||| accumulation|||||| phase|||||| - |||||| correct|||||| answer|||||| ✔ 2.|||||| Investment|||||| risk|||||| is|||||| assumed|||||| by|||||| the|||||| purchaser Which|||||| statement|||||| concerning|||||| the|||||| Entire|||||| Contract|||||| provision|||||| in|||||| an|||||| individual|||||| accident|||||| and|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| is|||||| TRUE? 1.|||||| The|||||| agent|||||| can|||||| waive|||||| policy|||||| provisions|||||| and|||||| change|||||| the|||||| policy|||||| with|||||| the|||||| insurer's|||||| consent 2.|||||| The|||||| agent|||||| has|||||| the|||||| authority|||||| to|||||| waive|||||| the|||||| policy's|||||| provisions|||||| under|||||| certain|||||| conditions 3.|||||| The|||||| agent|||||| has|||||| the|||||| authority|||||| to|||||| change|||||| the|||||| policy|||||| under|||||| certain|||||| conditions 4.|||||| The|||||| agent|||||| doesn't|||||| have|||||| the|||||| authority|||||| to|||||| change|||||| the|||||| policy|||||| or|||||| waive|||||| its|||||| provisions|||||| - |||||| correct |||||| answer|||||| ✔ 4.|||||| The|||||| agent|||||| doesn't|||||| have|||||| the|||||| authority|||||| to|||||| change|||||| the|||||| policy|||||| or|||||| waive|||||| its|||||| provisions
