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Life and Health Insurance Exam Questions and Answers, Exams of Insurance law

A series of multiple-choice questions and answers related to life and health insurance policies. it covers various aspects of insurance, including dividend options, decreasing term life insurance, health claim procedures, policy reinstatement, suicide clauses, beneficiary guarantees, field underwriting, and group health policy renewals. The questions test understanding of key concepts and regulations within the insurance industry, making it a valuable resource for students studying insurance or related fields. the detailed answers provide explanations and rationales, enhancing comprehension and retention of the material.

Typology: Exams

2024/2025

Available from 05/26/2025

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Xcel Testing Solutions-Louisiana Life and Health
Exam Simulator - 200 Questions with precise
answers & Rationales
Which |||||| dividend |||||| option |||||| would |||||| an |||||| insurer |||||| invest |||||| the |||||| policy |||||| owner's |||||| money |||||| and |||||| add |||||| any |||||| interest ||||||
earnings |||||| as |||||| the |||||| dividends |||||| accrue?
|||||| -Accumulation |||||| at |||||| Interest |||||| Option
|||||| -Cash |||||| Dividend |||||| Option
|||||| -Paid-Up |||||| Additions |||||| Option
|||||| -One-Year |||||| Term |||||| Dividend |||||| Option |||||| - |||||| Correct |||||| answer |||||| The |||||| Accumulation |||||| at |||||| Interest |||||| Option |||||| -
invests |||||| the |||||| policy |||||| owner's |||||| money |||||| and |||||| adds |||||| interest |||||| earnings |||||| to |||||| the |||||| initial |||||| amount |||||| of |||||| the ||||||
dividends.
Decreasing |||||| term |||||| life |||||| insurance |||||| is |||||| often |||||| used |||||| to?
|||||| -provide |||||| retirement |||||| funds
|||||| -provide |||||| coverage |||||| for |||||| a |||||| home |||||| mortgage
|||||| -accumulate |||||| cash |||||| value
|||||| -provide |||||| coverage |||||| for |||||| estate |||||| taxes |||||| - |||||| Correct |||||| answer |||||| Provide |||||| coverage |||||| for |||||| a |||||| home |||||| mortgage-
A |||||| common |||||| use |||||| for |||||| decreasing |||||| term |||||| life |||||| insurance |||||| is |||||| to |||||| cover |||||| a |||||| home |||||| mortgage.
Written |||||| notice |||||| for |||||| a |||||| health |||||| claim |||||| must |||||| be |||||| given |||||| to |||||| the |||||| insurer |||||| ___ |||||| days |||||| after |||||| the |||||| occurrence |||||| of
|||||| the |||||| loss. ||||||
-10-20-31-60 |||||| - |||||| Correct |||||| answer |||||| 20
Written |||||| notice |||||| for |||||| a |||||| health |||||| claim |||||| must |||||| be |||||| given |||||| to |||||| the |||||| insurer |||||| 20 |||||| days |||||| after |||||| the |||||| occurrence |||||| of ||||||
the |||||| loss.
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Xcel Testing Solutions-Louisiana Life and Health

Exam Simulator - 200 Questions with precise

answers & Rationales

Which|||||| dividend|||||| option|||||| would|||||| an|||||| insurer|||||| invest|||||| the|||||| policy|||||| owner's|||||| money|||||| and|||||| add|||||| any|||||| interest|||||| earnings|||||| as|||||| the|||||| dividends|||||| accrue? |||||| -Accumulation|||||| at|||||| Interest|||||| Option |||||| -Cash|||||| Dividend|||||| Option |||||| -Paid-Up|||||| Additions|||||| Option |||||| -One-Year|||||| Term|||||| Dividend|||||| Option|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| Accumulation|||||| at|||||| Interest|||||| Option|||||| - invests|||||| the|||||| policy|||||| owner's|||||| money|||||| and|||||| adds|||||| interest|||||| earnings|||||| to|||||| the|||||| initial|||||| amount|||||| of|||||| the|||||| dividends. Decreasing|||||| term|||||| life|||||| insurance|||||| is|||||| often|||||| used|||||| to? |||||| -provide|||||| retirement|||||| funds |||||| -provide|||||| coverage|||||| for|||||| a|||||| home|||||| mortgage |||||| -accumulate|||||| cash|||||| value |||||| -provide|||||| coverage|||||| for|||||| estate|||||| taxes|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Provide|||||| coverage|||||| for|||||| a|||||| home|||||| mortgage- A|||||| common|||||| use|||||| for|||||| decreasing|||||| term|||||| life|||||| insurance|||||| is|||||| to|||||| cover|||||| a|||||| home|||||| mortgage. Written|||||| notice|||||| for|||||| a|||||| health|||||| claim|||||| must|||||| be|||||| given|||||| to|||||| the|||||| insurer|||||| ___|||||| days|||||| after|||||| the|||||| occurrence|||||| of |||||| the|||||| loss.|||||| -10-20-31-60|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 20 Written|||||| notice|||||| for|||||| a|||||| health|||||| claim|||||| must|||||| be|||||| given|||||| to|||||| the|||||| insurer|||||| 20 |||||| days|||||| after|||||| the|||||| occurrence|||||| of|||||| the|||||| loss.

In|||||| order|||||| to|||||| activate|||||| the|||||| reinstatement|||||| clause|||||| of|||||| a|||||| lapsed|||||| life|||||| insurance|||||| policy,|||||| the|||||| insured|||||| MUST

  • |||||| remit|||||| all|||||| past-due|||||| premiums|||||| within|||||| the|||||| grace|||||| period
  • |||||| provide|||||| evidence|||||| of|||||| insurability|||||| to|||||| the|||||| insurer
  • |||||| resubmit|||||| a|||||| new|||||| life|||||| insurance|||||| application |||||| -provide|||||| a|||||| valid|||||| reason|||||| for|||||| the|||||| lapse|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔provide|||||| evidence|||||| of|||||| insurability|||||| to|||||| the |||||| insurer The|||||| suicide|||||| clause|||||| of|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| states|||||| that|||||| if|||||| an|||||| insured|||||| commits|||||| suicide|||||| within|||||| a|||||| stated|||||| period|||||| from|||||| the|||||| policy's|||||| inception,|||||| the|||||| insurer|||||| will|||||| only|||||| be|||||| liable|||||| for|||||| a|||||| return|||||| of|||||| premiums|||||| paid
  • |||||| minus|||||| indebtedness|||||| and|||||| with|||||| interest
  • |||||| during|||||| the|||||| last|||||| 12 |||||| months |||||| -minus|||||| indebtedness|||||| and|||||| without|||||| interest
  • |||||| during|||||| the|||||| last|||||| 6 |||||| months|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔minus|||||| indebtedness|||||| and|||||| without|||||| interest The|||||| suicide|||||| clause|||||| of|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| states|||||| that|||||| if|||||| an|||||| insured|||||| commits|||||| suicide|||||| within|||||| a|||||| stated|||||| period|||||| from|||||| the|||||| policy's|||||| inception,|||||| the|||||| insurer|||||| will|||||| only|||||| be|||||| liable|||||| for|||||| a|||||| return|||||| of|||||| premiums|||||| paid|||||| minus|||||| indebtedness|||||| and|||||| without|||||| interest. What|||||| does|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| guarantee|||||| to|||||| the|||||| stated|||||| beneficiary|||||| upon|||||| the|||||| death|||||| of|||||| the|||||| insured?
  • |||||| Policy|||||| Dividend
  • |||||| Specified|||||| amount|||||| of|||||| money
  • |||||| Policy's|||||| cash|||||| value
  • |||||| Funeral|||||| expense|||||| fund|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Specified|||||| amount|||||| of|||||| money Life|||||| insurance|||||| guarantees|||||| to|||||| the|||||| beneficiary|||||| a|||||| specified|||||| sum|||||| of|||||| money|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| the|||||| insured's|||||| death.

According|||||| to|||||| HIPAA,|||||| a|||||| group|||||| health|||||| policy|||||| renewal|||||| can|||||| be|||||| denied|||||| when|||||| participation|||||| or|||||| contribution|||||| rules|||||| have|||||| been|||||| violated. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| Medicare|||||| Part|||||| B|||||| also|||||| known|||||| as?

  • |||||| Hospital|||||| insurance -Medical|||||| insurance -Long-|||||| Term|||||| Care|||||| Insurance -Medigap|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Medical|||||| Insurance Medicare|||||| Part|||||| B|||||| covers|||||| most|||||| medically|||||| necessary|||||| doctors'|||||| services,|||||| preventive|||||| care,|||||| durable|||||| medical|||||| equipment,|||||| hospital|||||| outpatient|||||| services,|||||| laboratory|||||| tests,|||||| x-rays,|||||| mental|||||| health|||||| care,|||||| and|||||| some|||||| home|||||| health|||||| and|||||| ambulance|||||| services.|||||| You|||||| pay|||||| a|||||| monthly|||||| premium|||||| for|||||| this|||||| coverage. A|||||| group|||||| life|||||| policy|||||| terminates|||||| a|||||| class|||||| of|||||| participants.|||||| To|||||| qualify|||||| for|||||| an|||||| individual|||||| policy,|||||| an|||||| employee|||||| must|||||| do|||||| which|||||| of|||||| the|||||| following?
  • |||||| Prove|||||| that|||||| he|||||| is|||||| insurable
  • |||||| Have|||||| been|||||| insured|||||| at|||||| least|||||| 5 |||||| years
  • |||||| Apply|||||| for|||||| the|||||| new|||||| policy|||||| within|||||| 30 |||||| days
  • |||||| Pay|||||| at|||||| least|||||| two|||||| premiums|||||| in|||||| advance|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Have|||||| been|||||| insured|||||| at|||||| least|||||| 5 |||||| years To|||||| qualify|||||| for|||||| an|||||| individual|||||| policy,|||||| an|||||| employee|||||| must|||||| have|||||| been|||||| insured|||||| at|||||| least|||||| 5 |||||| years. A|||||| clause|||||| that|||||| allows|||||| an|||||| insurer|||||| the|||||| right|||||| to|||||| terminate|||||| coverage|||||| at|||||| any|||||| anniversary|||||| date|||||| is|||||| called|||||| a(n)
  • |||||| conditionally|||||| renewability|||||| clause
  • |||||| optional|||||| renewability|||||| clause |||||| -selective|||||| renewability|||||| clause
  • |||||| cancelable|||||| clause|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔optional|||||| renewability|||||| clause An|||||| optional|||||| renewability|||||| clause|||||| allows|||||| an|||||| insurer|||||| the|||||| unrestricted|||||| right|||||| to|||||| terminate|||||| coverage|||||| at|||||| any|||||| anniversary|||||| or|||||| at|||||| any|||||| premium|||||| due|||||| date.

Coordination|||||| of|||||| Benefits|||||| regulation|||||| applies|||||| to|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| plans|||||| EXCEPT -Group|||||| Health|||||| Plans -Preferred|||||| Provider|||||| Organization|||||| Plans -Self-|||||| Funded|||||| group|||||| plans -Group|||||| Health|||||| Plans|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Preferred|||||| Provider|||||| Organization|||||| Plan |||||| Coordination|||||| of|||||| Benefits|||||| regulation|||||| on|||||| group|||||| health|||||| policies|||||| does|||||| not|||||| apply|||||| to|||||| individual|||||| health|||||| insurance|||||| policies. A|||||| policyowner|||||| suffers|||||| an|||||| injury|||||| that|||||| renders|||||| him|||||| incapable|||||| of|||||| performing|||||| one|||||| or|||||| more|||||| important|||||| job|||||| duties.|||||| Any|||||| decrease|||||| in|||||| income|||||| resulting|||||| from|||||| this|||||| injury|||||| would|||||| make|||||| him|||||| eligible|||||| for|||||| benefits|||||| under|||||| which|||||| provision?

  • |||||| Partial|||||| disability -Nondisabling|||||| injury -Presumptive|||||| disability
  • |||||| Flat|||||| amount|||||| disability|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Partial|||||| Disability In|||||| this|||||| situation,|||||| the|||||| policyowner|||||| would|||||| be|||||| eligible|||||| for|||||| benefits|||||| under|||||| a|||||| partial|||||| disability|||||| provision. A|||||| type|||||| of|||||| insurer|||||| that|||||| is|||||| owned|||||| by|||||| its|||||| policyowners|||||| is|||||| called -Domestic -Mutual -Stock
  • |||||| In-House|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Mutual|||||| |||||| A|||||| mutual|||||| insurer|||||| is|||||| owned|||||| by|||||| its|||||| policyowners.
  • |||||| Policyowner|||||| can|||||| take|||||| out|||||| a|||||| policy|||||| loan|||||| up|||||| to|||||| the|||||| face|||||| amount
  • |||||| When|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy|||||| is|||||| surrendered,|||||| income|||||| taxes|||||| may|||||| be|||||| owed
  • |||||| Coverage|||||| is|||||| normally|||||| temporary
  • |||||| The|||||| death|||||| benefit|||||| is|||||| not|||||| affected|||||| by|||||| outstanding|||||| loans|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔When|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy|||||| is|||||| surrendered,|||||| income|||||| taxes|||||| may|||||| be|||||| owed Income|||||| taxes|||||| may|||||| be|||||| due|||||| when|||||| a|||||| whole|||||| life|||||| policy|||||| is|||||| surrendered. James|||||| is|||||| the|||||| insured|||||| on|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| where|||||| his|||||| age|||||| was|||||| misstated|||||| on|||||| the|||||| application.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| is|||||| CORRECT|||||| regarding|||||| the|||||| death|||||| benefit|||||| amount?
  • |||||| The|||||| original|||||| face|||||| amount|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| to|||||| the|||||| beneficiary
  • |||||| The|||||| policy|||||| will|||||| be|||||| voided|||||| with|||||| no|||||| death|||||| benefits|||||| paid
  • |||||| The|||||| death|||||| benefit|||||| paid|||||| will|||||| be|||||| what|||||| the|||||| premium|||||| would|||||| have|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| correct|||||| age
  • |||||| The|||||| amount|||||| of|||||| premiums|||||| paid|||||| will|||||| be|||||| returned|||||| with|||||| interest|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| death|||||| benefit|||||| paid|||||| will|||||| be|||||| what|||||| the|||||| premium|||||| would|||||| have|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| correct|||||| age Under|||||| the|||||| Misstatement|||||| of|||||| Age|||||| provision,|||||| the|||||| amount|||||| paid|||||| will|||||| be|||||| what|||||| the|||||| premium|||||| would|||||| have|||||| purchased|||||| at|||||| the|||||| correct|||||| age. What|||||| would|||||| be|||||| an|||||| expense|||||| factor|||||| in|||||| an|||||| insurance|||||| program?
  • |||||| Premiums|||||| collected
  • |||||| Mortality|||||| costs
  • |||||| Opportunity|||||| costs
  • |||||| Investment|||||| interest|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Mortality|||||| cost Mortality|||||| costs|||||| are|||||| considered|||||| an|||||| expense|||||| factor|||||| in|||||| an|||||| insurance|||||| program. An|||||| insurer's|||||| license|||||| to|||||| do|||||| business|||||| in|||||| Louisiana|||||| is|||||| called
  • |||||| a|||||| notice|||||| of|||||| risk|||||| assignment
  • |||||| a|||||| certificate|||||| of|||||| authority
  • |||||| a|||||| mutual|||||| benefit|||||| card
  • |||||| a|||||| license|||||| to|||||| solicit|||||| registration|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔A|||||| Certificate|||||| of|||||| Authority An|||||| insurer's|||||| license|||||| to|||||| do|||||| business|||||| in|||||| Louisiana|||||| is|||||| called|||||| a|||||| certificate|||||| of|||||| authority. The|||||| free-look|||||| provision|||||| gives|||||| the|||||| policyowner
  • |||||| the|||||| right|||||| to|||||| return|||||| the|||||| policy|||||| for|||||| a|||||| partial|||||| refund|||||| within|||||| a|||||| specified|||||| number|||||| of|||||| days
  • |||||| the|||||| right|||||| to|||||| contest|||||| the|||||| terms|||||| of|||||| the|||||| policy
  • |||||| the|||||| right|||||| to|||||| change|||||| a|||||| policy|||||| provision
  • |||||| the|||||| right|||||| to|||||| return|||||| the|||||| policy|||||| for|||||| a|||||| full|||||| refund|||||| within|||||| a|||||| specified|||||| number|||||| of|||||| days|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔the|||||| right|||||| to|||||| return|||||| the|||||| policy|||||| for|||||| a|||||| full|||||| refund|||||| within|||||| a|||||| specified|||||| number|||||| of|||||| days Within|||||| a|||||| specified|||||| number|||||| of|||||| days,|||||| a|||||| free-look|||||| provision|||||| gives|||||| the|||||| policyholder|||||| the|||||| right|||||| to|||||| return|||||| the|||||| policy|||||| for|||||| a|||||| full|||||| refund. A|||||| cease|||||| and|||||| desist|||||| order|||||| issued|||||| against|||||| a|||||| producer
  • |||||| Suspends|||||| the|||||| producer's|||||| certificate|||||| or|||||| broker's|||||| license
  • |||||| Prevents|||||| the|||||| producer|||||| from|||||| receiving|||||| commissions
  • |||||| Prohibits|||||| a|||||| specific|||||| practice|||||| listed|||||| in|||||| the|||||| order
  • |||||| Terminates|||||| the|||||| producer's|||||| appointment|||||| with|||||| the|||||| insurer|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Prohibits|||||| a|||||| specific|||||| practice|||||| listed|||||| in|||||| the|||||| order A|||||| cease|||||| and|||||| desist|||||| order|||||| issued|||||| against|||||| a|||||| producer|||||| prohibits|||||| a|||||| specific|||||| practice|||||| listed|||||| in|||||| the|||||| order. Of|||||| the|||||| following|||||| dividend|||||| options,|||||| which|||||| of|||||| these|||||| is|||||| taxable?
  • |||||| Reduction|||||| of|||||| premium
  • |||||| One|||||| year|||||| term
  • |||||| Paid-up|||||| additions
  • |||||| Accumulation|||||| at|||||| interest|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Accumulation|||||| at|||||| interest

Fran|||||| is|||||| currently|||||| uninsured.|||||| Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| would|||||| allow|||||| Fran|||||| to|||||| qualify|||||| for|||||| a|||||| special|||||| enrollment|||||| in|||||| his|||||| small|||||| employer's|||||| health|||||| benefit|||||| plan?

  • |||||| Adoption|||||| of|||||| a|||||| child
  • |||||| An|||||| injury|||||| on|||||| the|||||| job
  • |||||| Birth|||||| of|||||| a|||||| grandchild
  • |||||| A|||||| new|||||| cancer|||||| diagnosis|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Adoption|||||| of|||||| a|||||| child An|||||| uninsured,|||||| eligible|||||| employee|||||| who|||||| acquires|||||| a|||||| new|||||| dependent|||||| through|||||| marriage,|||||| birth,|||||| or|||||| adoption|||||| may|||||| qualify|||||| for|||||| special|||||| enrollment|||||| in|||||| a|||||| small|||||| employer's|||||| health|||||| benefit|||||| plan. Under|||||| the|||||| Fair|||||| Credit|||||| Reporting|||||| Act,|||||| which|||||| statement|||||| is|||||| true?
  • |||||| The|||||| consumer|||||| who|||||| was|||||| investigated|||||| must|||||| be|||||| advised|||||| that|||||| credit,|||||| insurance,|||||| or|||||| employment|||||| was|||||| denied|||||| because|||||| of|||||| an|||||| unfavorable|||||| report.
  • |||||| Disclosure|||||| of|||||| the|||||| name|||||| of|||||| the|||||| reporting|||||| agency|||||| is|||||| prohibited.
  • |||||| The|||||| consumer|||||| must|||||| initiate|||||| legal|||||| action|||||| to|||||| remove|||||| unfavorable|||||| information|||||| from|||||| the|||||| report.
  • |||||| A|||||| reporting|||||| agency|||||| must|||||| furnish|||||| an|||||| investigative|||||| report|||||| to|||||| any|||||| person|||||| who|||||| requests|||||| the|||||| information.|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| consumer|||||| who|||||| was|||||| investigated|||||| must|||||| be|||||| advised|||||| that|||||| credit,|||||| insurance,|||||| or|||||| employment|||||| was|||||| denied|||||| because|||||| of|||||| an|||||| unfavorable|||||| report. |||||| A|||||| consumer|||||| being|||||| investigated|||||| must|||||| be|||||| advised|||||| of|||||| any|||||| denial|||||| based|||||| on|||||| an|||||| unfavorable|||||| report. What|||||| would|||||| happen|||||| if|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| applicant|||||| is|||||| given|||||| a|||||| conditional|||||| receipt|||||| from|||||| an|||||| insurance|||||| agent|||||| and|||||| then|||||| dies|||||| the|||||| next|||||| day?
  • |||||| Claim|||||| will|||||| be|||||| denied|||||| by|||||| insurer
  • |||||| Claim|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| if|||||| money|||||| was|||||| received|||||| by|||||| the|||||| insurance|||||| company
  • |||||| Claim|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| if|||||| underwriter|||||| has|||||| received|||||| the|||||| application
  • |||||| Claim|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| if|||||| application|||||| is|||||| approved|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Claim|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| if|||||| application|||||| is|||||| approved In|||||| this|||||| situation,|||||| the|||||| claim|||||| will|||||| be|||||| paid|||||| if|||||| the|||||| application|||||| is|||||| approved.

The|||||| purpose|||||| of|||||| Medicare|||||| Supplement|||||| Insurance|||||| is|||||| to|||||| address|||||| gaps|||||| in|||||| Medicare|||||| coverage,|||||| which|||||| can|||||| include

  • |||||| Medicare|||||| in-hospital|||||| deductible
  • |||||| replacing|||||| HMO|||||| coverage
  • |||||| covering|||||| chiropractic|||||| treatment
  • |||||| treatment|||||| provided|||||| in|||||| a|||||| government|||||| hospital|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Medicare|||||| in-hospital|||||| deductible The|||||| purpose|||||| of|||||| Medicare|||||| Supplement|||||| Insurance|||||| is|||||| to|||||| address|||||| gaps|||||| in|||||| Medicare|||||| coverage,|||||| such|||||| as|||||| Medicare|||||| in-hospital|||||| deductibles. How|||||| are|||||| contributions|||||| made|||||| to|||||| a|||||| Roth|||||| IRA|||||| handled|||||| for|||||| tax|||||| purposes?
  • |||||| Fully|||||| tax|||||| deductible
  • |||||| Not|||||| tax|||||| deductible
  • |||||| Partially|||||| tax|||||| deductible
  • |||||| Conditionally|||||| tax|||||| deductible|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Not|||||| tax|||||| deductible Contributions|||||| made|||||| to|||||| a|||||| Roth|||||| IRA|||||| are|||||| not|||||| tax|||||| deductible. Which|||||| type|||||| of|||||| policy|||||| combines|||||| the|||||| flexibility|||||| of|||||| a|||||| universal|||||| life|||||| policy|||||| with|||||| investment|||||| choices?
  • |||||| Adjustable|||||| universal|||||| life|||||| policy
  • |||||| Flexible|||||| universal|||||| life|||||| policy
  • |||||| Variable|||||| universal|||||| life|||||| policy
  • |||||| Modified|||||| universal|||||| life|||||| policy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔variable|||||| universal|||||| life|||||| policy When|||||| the|||||| structure|||||| and|||||| flexibility|||||| of|||||| a|||||| universal|||||| life|||||| policy|||||| are|||||| combined|||||| with|||||| investment|||||| choices,|||||| the|||||| result|||||| is|||||| a|||||| variable|||||| universal|||||| life|||||| policy.
  • |||||| elimination|||||| periods
  • |||||| probationary|||||| periods
  • |||||| benefit|||||| limits
  • |||||| deductibles|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔benefit|||||| limits To|||||| prevent|||||| an|||||| insured|||||| from|||||| earning|||||| a|||||| higher|||||| income|||||| than|||||| if|||||| he|||||| or|||||| she|||||| were|||||| working,|||||| disability|||||| income|||||| policies|||||| utilize|||||| benefit|||||| limits. Continued|||||| coverage|||||| under|||||| COBRA|||||| would|||||| be|||||| provided|||||| to|||||| a(n) -former|||||| dependent|||||| of|||||| employee|||||| no|||||| longer|||||| of|||||| dependent|||||| status -terminated|||||| employee -employee|||||| reaching|||||| full|||||| retirement -divorced|||||| spouse|||||| of|||||| employee|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔terminated|||||| employee |||||| A|||||| terminated|||||| employee|||||| is|||||| eligible|||||| to|||||| continue|||||| health|||||| coverage|||||| under|||||| COBRA. A|||||| dread|||||| disease|||||| policy|||||| is|||||| considered|||||| to|||||| be|||||| a|||||| type|||||| of|||||| -hospital|||||| expense|||||| policy
  • |||||| group|||||| health|||||| insurance|||||| policy -major|||||| medical|||||| insurance|||||| policy
  • |||||| limited|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Limited|||||| health|||||| insurance|||||| A|||||| limited|||||| health|||||| insurance|||||| policy|||||| provides|||||| limited|||||| coverage|||||| for|||||| specific|||||| injuries|||||| or|||||| illnesses— such|||||| as|||||| travel|||||| accidents,|||||| dread|||||| diseases|||||| and|||||| hospital|||||| income. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| does|||||| restorative|||||| dental|||||| treatment|||||| cover? -X-Rays -Cleanings -Dentures

-Crowns|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Crowns Restorative|||||| dentistry|||||| is|||||| the|||||| procedure|||||| for|||||| restoring|||||| the|||||| function|||||| and|||||| integrity|||||| of|||||| missing|||||| tooth|||||| structures.|||||| Examples|||||| include|||||| fillings,|||||| crowns,|||||| and|||||| dental|||||| bridges. Which|||||| annuity|||||| payout|||||| option|||||| allows|||||| the|||||| policyowner|||||| to|||||| choose|||||| a|||||| pre-determined|||||| number|||||| of|||||| benefit|||||| payments?||||||

  • |||||| Period|||||| certain
  • |||||| Straight|||||| life
  • |||||| Installment|||||| refund
  • |||||| Amount|||||| certain|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Period|||||| Certain An|||||| annuity|||||| where|||||| the|||||| policyowner|||||| chooses|||||| a|||||| pre-determined|||||| number|||||| of|||||| benefit|||||| payments|||||| is|||||| called|||||| period|||||| certain. The|||||| coverage,|||||| conditions,|||||| and|||||| limitations|||||| in|||||| the|||||| master|||||| policy|||||| of|||||| a|||||| group|||||| contract|||||| can|||||| be|||||| found |||||| in|||||| which|||||| document?
  • |||||| Certificate|||||| of|||||| Authority
  • |||||| Consumer|||||| report
  • |||||| Coverage|||||| document
  • |||||| Certificate|||||| of|||||| coverage|||||| and|||||| benefits|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Certificate|||||| of|||||| coverage|||||| and|||||| benefits The|||||| certificate|||||| of|||||| coverage|||||| and|||||| benefits|||||| describes|||||| the|||||| coverage,|||||| conditions,|||||| and|||||| limitations|||||| found|||||| in|||||| the|||||| master|||||| policy|||||| of|||||| a|||||| group|||||| contract. The|||||| Commissioner|||||| must|||||| examine|||||| the|||||| financial|||||| affairs|||||| of|||||| each|||||| admitted|||||| insurer|||||| operating|||||| in|||||| Louisiana|||||| at|||||| least|||||| once|||||| every|||||| how|||||| many|||||| years?

-7|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 5

Covering|||||| entry|||||| level|||||| employees|||||| with|||||| life|||||| insurance|||||| to|||||| protect|||||| the|||||| business|||||| is|||||| not|||||| an|||||| appropriate|||||| business|||||| use. The|||||| life|||||| insurance|||||| buyer's|||||| guide|||||| includes|||||| information|||||| about|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT|||||| how|||||| to

  • |||||| take|||||| civil|||||| action|||||| against|||||| an|||||| insurer
  • |||||| decide|||||| how|||||| much|||||| life|||||| insurance|||||| to|||||| buy
  • |||||| compare|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| rates
  • |||||| compare|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| requirements|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Take|||||| civil|||||| actions|||||| against|||||| an|||||| insurer The|||||| life|||||| insurance|||||| buyer's|||||| guide|||||| includes|||||| information|||||| about|||||| all|||||| of|||||| the|||||| following|||||| EXCEPT|||||| how|||||| to|||||| take|||||| civil|||||| action|||||| against|||||| an|||||| insurer. (A|||||| life|||||| insurance|||||| buyers|||||| guide|||||| includes|||||| deciding|||||| how|||||| much|||||| life|||||| insurance|||||| to|||||| buy,|||||| comparing|||||| life |||||| insurance|||||| policy|||||| rates,|||||| compare|||||| life|||||| insurance|||||| policy|||||| requirements) When|||||| does|||||| an|||||| immediate|||||| annuity|||||| begin|||||| making|||||| payments?
  • |||||| After|||||| multiple|||||| premiums|||||| have|||||| been|||||| paid
  • |||||| After|||||| the|||||| first|||||| premium|||||| has|||||| been|||||| paid
  • |||||| After|||||| policy|||||| has|||||| been|||||| active|||||| for|||||| one|||||| year
  • |||||| After|||||| the|||||| incontestable|||||| period|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔After|||||| the|||||| first|||||| premium|||||| has|||||| been|||||| paid An|||||| immediate|||||| annuity|||||| begins|||||| making|||||| payments|||||| after|||||| the|||||| first|||||| premium|||||| has|||||| been|||||| paid. Paul|||||| is|||||| an|||||| employee|||||| who|||||| caught|||||| a|||||| disease|||||| unique|||||| to|||||| the|||||| trade|||||| in|||||| which|||||| he|||||| was|||||| exposed|||||| to.|||||| Paul|||||| has|||||| a(n)
  • |||||| genetic|||||| predisposition
  • |||||| worksite|||||| malady
  • |||||| contagious|||||| disease
  • |||||| occupational|||||| disease|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔occupational|||||| disease

A|||||| disease|||||| resulting|||||| from|||||| causes|||||| unique|||||| to|||||| the|||||| trade|||||| in|||||| which|||||| the|||||| employee|||||| is|||||| exposed|||||| to|||||| is|||||| called|||||| an|||||| occupational|||||| disease. Pre-death|||||| distributions|||||| from|||||| a|||||| modified|||||| endowment|||||| contract|||||| (MEC)|||||| receive|||||| different|||||| tax|||||| treatment|||||| than|||||| other|||||| life|||||| insurance|||||| policies|||||| because||||||

  • |||||| the|||||| MEC|||||| has|||||| tax|||||| deductible|||||| premiums
  • |||||| the|||||| MEC|||||| is|||||| considered|||||| an|||||| illegal|||||| product
  • |||||| the|||||| MEC|||||| tends|||||| to|||||| be|||||| an|||||| investment|||||| vehicle
  • |||||| the|||||| MEC|||||| does|||||| not|||||| accumulate|||||| cash|||||| value|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔the|||||| MEC|||||| tends|||||| to|||||| be|||||| an|||||| investment|||||| vehicle A|||||| modified|||||| endowment|||||| contract|||||| (MEC)|||||| receives|||||| different|||||| tax|||||| treatment|||||| on|||||| pre-death|||||| distributions|||||| than|||||| other|||||| life|||||| insurance|||||| policies|||||| because|||||| it|||||| tends|||||| to|||||| be|||||| an|||||| investment|||||| vehicle. Which|||||| of|||||| these|||||| techniques|||||| will|||||| remove|||||| the|||||| risk|||||| of|||||| losing|||||| money|||||| in|||||| the|||||| stock|||||| market|||||| by|||||| never|||||| purchasing|||||| stocks? -Risk|||||| reduction -Risk|||||| transference -Risk|||||| avoidance -Risk|||||| retention|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Risk|||||| avoidance Risk|||||| avoidance|||||| could|||||| eliminate|||||| the|||||| risk|||||| of|||||| losing|||||| money|||||| in|||||| the|||||| stock|||||| market|||||| by|||||| never|||||| investing|||||| in|||||| stocks. The|||||| principle|||||| of|||||| insurable|||||| interest,|||||| in|||||| regards|||||| to|||||| a|||||| life|||||| insurance|||||| contract,|||||| is|||||| accurately|||||| described|||||| in|||||| which|||||| statement?
  • |||||| An|||||| agent|||||| establishes|||||| insurable|||||| interest
  • |||||| An|||||| individual|||||| does|||||| not|||||| have|||||| insurable|||||| interest|||||| on|||||| his|||||| or|||||| her|||||| own|||||| life
  • |||||| Insurable|||||| interest|||||| only|||||| pertains|||||| to|||||| business|||||| arrangements
  • |||||| Merger|||||| with|||||| another|||||| company
  • |||||| Sale|||||| of|||||| part|||||| of|||||| the|||||| company|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Insolvency The|||||| Louisiana|||||| Life|||||| and|||||| Health|||||| Insurance|||||| Guaranty|||||| Association|||||| was|||||| established|||||| to|||||| protect|||||| consumers|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| an|||||| insurer's|||||| insolvency. In|||||| group|||||| health|||||| care,|||||| what|||||| is|||||| the|||||| purpose|||||| of|||||| the|||||| coordination|||||| of|||||| benefits|||||| provision?
  • |||||| Determines|||||| where|||||| an|||||| insured|||||| goes|||||| to|||||| receive|||||| treatment
  • |||||| Determines|||||| what|||||| is|||||| paid|||||| by|||||| the|||||| primary|||||| and|||||| secondary|||||| insurers|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| a|||||| claim
  • |||||| Ensures|||||| that|||||| a|||||| health|||||| provider|||||| receives|||||| the|||||| proper|||||| benefit|||||| amount|||||| owed
  • |||||| Determines|||||| which|||||| parent's|||||| plan|||||| covers|||||| a|||||| dependent|||||| child|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Determines|||||| what|||||| is|||||| paid|||||| by|||||| the|||||| primary|||||| and|||||| secondary|||||| insurers|||||| in|||||| the|||||| event|||||| of|||||| a|||||| claim The|||||| purpose|||||| of|||||| the|||||| coordination|||||| of|||||| benefits|||||| provision|||||| in|||||| group|||||| health|||||| care|||||| is|||||| to|||||| determine|||||| what|||||| is|||||| paid|||||| by|||||| the|||||| primary|||||| and|||||| secondary|||||| insurers|||||| in|||||| case|||||| of|||||| a|||||| claim. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| are|||||| the|||||| premium|||||| payments|||||| for|||||| a|||||| Universal|||||| life|||||| policy|||||| NOT|||||| used|||||| for?
  • |||||| Death|||||| benefits
  • |||||| Cash|||||| value
  • |||||| Loading|||||| costs
  • |||||| Separate|||||| account|||||| investments|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Separate|||||| account|||||| investments Premium|||||| payments|||||| for|||||| a|||||| Universal|||||| life|||||| policy|||||| are|||||| NOT|||||| used|||||| for|||||| separate|||||| account|||||| investments. Over|||||| the|||||| course|||||| of|||||| a|||||| year,|||||| which|||||| premium|||||| payment|||||| mode|||||| is|||||| most|||||| expensive? -Monthly -Quarterly -Semi-Annually -Annually|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔Monthly |||||| The|||||| monthly|||||| payment|||||| mode|||||| is|||||| the|||||| most|||||| expensive|||||| over|||||| the|||||| course|||||| of|||||| a|||||| year.

A|||||| temporary|||||| producer's|||||| license|||||| is|||||| effective|||||| for -180|||||| days -15|||||| months -1|||||| year -5|||||| year|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔ 180 |||||| days A|||||| temporary|||||| producer's|||||| license|||||| is|||||| effective|||||| for|||||| 180 |||||| days. A|||||| group|||||| Disability|||||| Income|||||| plan|||||| that|||||| pays|||||| tax-free|||||| benefits|||||| to|||||| covered|||||| employees|||||| is|||||| considered

  • |||||| non-contributory
  • |||||| partially|||||| contributory
  • |||||| group|||||| contributory
  • |||||| fully|||||| contributory|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔fully|||||| contributory |||||| Fully|||||| contributory|||||| group|||||| plans|||||| require|||||| the|||||| employee|||||| to|||||| pay|||||| all|||||| premium|||||| cost,|||||| therefore,|||||| any|||||| benefits|||||| received|||||| by|||||| covered|||||| employees|||||| are|||||| received|||||| tax-free. Which|||||| of|||||| the|||||| following|||||| statements|||||| is|||||| CORRECT|||||| regarding|||||| an|||||| individual|||||| applying|||||| for|||||| life|||||| or|||||| health|||||| insurance?
  • |||||| The|||||| applicant|||||| waives|||||| all|||||| privacy|||||| rights
  • |||||| The|||||| applicant's|||||| family|||||| medical|||||| history|||||| is|||||| always|||||| required
  • |||||| The|||||| applicant's|||||| medical|||||| history|||||| is|||||| irrelevent
  • |||||| The|||||| applicant's|||||| medical|||||| history|||||| may|||||| be|||||| analyzed|||||| and|||||| reported|||||| - |||||| Correct|||||| answer|||||| ✔The|||||| applicant's|||||| medical|||||| history|||||| may|||||| be|||||| analyzed|||||| and|||||| reported |||||| To|||||| apply|||||| for|||||| a|||||| life|||||| or|||||| health|||||| insurance|||||| policy,|||||| an|||||| applicant's|||||| medical|||||| history|||||| may|||||| be|||||| reviewed|||||| and|||||| reported. For|||||| policyholders|||||| in|||||| the|||||| same|||||| risk|||||| classification,|||||| it|||||| is|||||| unlawful|||||| to