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TR047 – Dirección Financiera
Actividad práctica
Programa de estudios:
Nombre y apellidos: Maria Elena Dure Fecha: enero 2024
Directrices a considerar para el desarrollo de la actividad
- Tipo de letra: Arial.
- Tamaño: 11 puntos.
- Interlineado: 1,.
- Alineación: Justificado. La actividad práctica debe llevarse a cabo en este documento Word siguiendo las normas de presentación y edición en cuanto a citas y referencias bibliográficas se refiere (véase https://www.normativa-academica.info/es/normativa-estilo-apa/). La entrega debe hacerse en el icono de la actividad, basándose en el estudio de los materiales de la asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar. Por otro lado, se recuerda que existen unos criterios de evaluación cuyo seguimiento por parte del alumnado se considera sumamente importante. Para más información, consúltese la rúbrica de la actividad, incluida en el documento Evaluación de la asignatura , en este campus virtual.
Actividad
CASO 1 ¿QUÉ ES LA ESTRATEGIA DE DIVERSIFICACIÓN? La diversificación de carteras consiste en la distribución del capital de inversión entre activos de distintas características con el objetivo de reducir el riesgo asociado a estas operaciones. Según este planteamiento, la inversión en activos que presentan un comportamiento totalmente diferente conlleva un riesgo global inferior a la suma de los riesgos individuales de cada uno de los elementos que componen la cartera. Así, en caso de que un activo muestre una tendencia bajista en el mercado y genere pérdidas, estas se pueden ver compensadas por los beneficios producidos por el resto de activos. De hecho, algunas estrategias de diversificación pasan por contar con activos que estén inversamente correlacionados. La correlación inversa entre dos activos se da cuando ocurre que el valor de uno sube mientras que el de la otra baja. De esta forma, la estrategia de diversificación permite reducir el riesgo asociado a una cartera de inversión , disminuyendo el impacto de los rendimientos negativos sobre el balance global de la operación. Con independencia del perfil de riesgo del inversor, más conservador o más decidido, la diversificación es una práctica a la que no se debe renunciar. Un inversor decidido, que quiere apostar por activos de riesgo porque su horizonte temporal se lo permite, deberá componer una cartera diversa de, por ejemplo, acciones. El perfil de la cartera será decidido, pero no estará sujeto al comportamiento de un solo valor, algo siempre desaconsejable.
Métodos de diversificación de inversiones
A la hora de diversificar una cartera, existen distintos métodos que se clasifican en función de las características de los activos que se pretende adquirir:
- Diversificación numérica o por empresas: consiste en distribuir el capital total que se desea invertir entre distintas empresas en lugar de destinarlo a una única compañía. Por ejemplo, en vez de invertir 20.000 euros en acciones de Inditex, puede ser más recomendable invertir paquetes de 2.000 euros en 10 empresas distintas del IBEX 35.
- Diversificación temporal: es decir, inversión periódica frente a inversión puntual. Por ejemplo, es más conveniente hacer una suscripción mensual a un fondo de inversión (12 en el año) que una suscripción puntual en una fecha concreta, dado que al hacer varias se consigue un precio medio de compra que neutraliza vaivenes de mercado y evita comprar en un pico de mercado.
- Diversificación por sectores: cada uno de los sectores que conforman el mercado actual presenta unas características y un comportamiento específico ante los distintos ciclos económicos. Así, este criterio de diversificación ofrece la posibilidad de compensar el impacto negativo que pueda generar un sector determinado sobre el conjunto de la
Instrucciones para el desarrollo de la actividad
- Luego de estudiar el caso descrito, responda las siguientes interrogantes:
- Según el sector en el que usted se desempeña o tiene experiencia. ¿Qué tipo de diversificación recomendaría y por qué? ¿Qué indicadores e información financiera debería tener a mano para tomar una decisión de diversificación? Para una empresa de alquiler temporal de departamentos,recomendaria: Diversificación Geográfica: Expansión a Nuevos Mercados: Si la empresa opera en una ciudad o región específica, podría considerar expandirse a nuevas ubicaciones geográficas, tanto dentro del país como internacionalmente, aprovechando las oportunidades en mercados turísticos emergentes o áreas con alta demanda de alquileres temporales. la diversificación de inversiones puede ser una estrategia clave para aprovechar oportunidades de crecimiento, reducir riesgos y fortalecer la posición competitiva en el mercado. Diversificacion de divisas: El alquiler temporal permite el acceso a diversas divisas, lo que permite una mayor proteccion en cuanto a las fluctuaciones en su cotizacion, por lo que tener inversiones en distintas divisas,mas si consideramos una expansion geografica de la empresa , seria una opcion inteligente. Los indicadores e información financiera clave para tomar decisiones de diversificación incluyen:
Situación Financiera: Es fundamental analizar el balance general, el estado de resultados y el flujo de efectivo de la empresa para comprender su salud financiera actual. Indicadores de Liquidez: Evaluar indicadores como la liquidez permite determinar la capacidad de la empresa para asumir compromisos a corto plazo, considerando factores como el flujo de ventas y la incertidumbre de otros activos. Rentabilidad: La evaluación de la rentabilidad es esencial para analizar las operaciones de la empresa y decidir sobre nuevas inversiones, evaluando el retorno y la viabilidad de proyectos específicos. Tasa Interna de Retorno (TIR): La TIR evalúa la valorización del dinero invertido a lo largo del tiempo, determinando la tasa de interés que equilibra los flujos de efectivo entrantes y salientes de un proyecto a lo largo de su vida útil. Valor Presente (VP): El VP utiliza una tasa de interés predefinida para evaluar si los ingresos futuros de un proyecto justifican la inversión inicial, considerando la relación entre los flujos de efectivo y la inversión total. Rendimiento sobre la Inversión (ROI): El ROI determina las ganancias esperadas de una inversión, ofreciendo una perspectiva sobre el rendimiento potencial y la viabilidad financiera del proyecto. Retorno sobre Activos (ROA): El ROA evalúa la eficiencia operativa de la empresa al medir la capacidad de generar utilidades en relación con los activos totales, considerando intereses e impuestos. Retorno sobre Patrimonio (ROE): El ROE mide el rendimiento del capital propio invertido en un proyecto o empresa, permitiendo a los inversores comparar la rentabilidad con otras empresas del mismo sector y evaluar la seguridad de su inversión. En resumen, estos indicadores financieros proporcionan información valiosa para evaluar la salud financiera de la empresa, analizar oportunidades de inversión y tomar decisiones informadas sobre estrategias de diversificación, maximizando el retorno y minimizando los
es algo que la empresa no pueda pagar y se estima que para los siguientes año pueda llegar a su pico nuevamente. aumento de la conciencia sobre el cambio climático y la necesidad de reducir las emisiones de carbono. Invertir en proyectos de energía solar, eólica y almacenamiento de energía puede ser una opción viable. S&P indice bursatil compuesto por las acciones de 500 grandes empresas de Estados Unidos. Wall Street cerró el año con alzas para las acciones, con el Dow, S&P 500 y el Nasdaq recuperando la senda alcista. En 2023, el S&P 500 subió cerca del 24% El S&P 500, un índice bursátil líder que sigue el desempeño de 500 de las empresas más influyentes en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y NASDAQ, es un boleto hacia el mundo de las inversiones sólidas y estables.
millone s PayPal Tecnología Financiera (FinTech) Paypal es la empresa lider en pagos electronicos con un flujo de caja positivo y con un aumento en ingresos netos del 40% en comparacion al 2022 contando con un ratio de endeudamiento del 55% que esta dentro de lo estandar. La pandemia aceleró la adopción de soluciones financieras digitales. Empresas como Square y PayPal ofrecen servicios de pagos en línea, transferencias de dinero, y soluciones de comercio electrónico. La digitalización de las transacciones financieras y la inclusión financiera son áreas de crecimiento continuo en el entorno post-pandemia.
millone s Amazon E-commerce y Logística Amazon es la tercera sociedad de cotización oficial más grande en la bolsa de EUA, con un valor de 1,72 trillones. Las acciones de Amazon, que han superado el índice S&P 500, han El e-commerce experimentó un auge significativo durante la pandemia. Amazon no solo es un líder en ventas minoristas en línea, sino que también ha expandido sus servicios de logística y entrega, como Amazon Prime y Amazon Logistics. La tendencia hacia las compras en línea ha persistido, y hay
millone s
obtenido significativas ganancias durante los pasados cinco años, creciendo rápidamente un 468,11%. oportunidades para la expansión en mercados emergentes y la mejora de la cadena de suministro.
- Enuncie el aprendizaje más valioso de cada capítulo del material, y relaciónelo con el tema de diversificación. Apóyese en el cuadro. Aprendizaje más significativo ¿Cómo se relaciona con decisiones de diversificación? Capítulo 1 Empresa y Finanzas Internacional es Objetivo General de la Función Financiera - Maximización del Valor de la Empresa: El principal propósito de la función financiera dentro de una organización es trabajar para maximizar el valor total de la empresa. Esto implica optimizar todos los recursos y decisiones financieras para aumentar la valoración global de la compañía. Objetivo Particular - Maximización del Valor de los Accionistas: Aunque el objetivo general es maximizar el valor de la empresa en su conjunto, el objetivo particular se enfoca en maximizar el valor para los accionistas específicamente. Esto significa que las decisiones financieras deben diseñarse para incrementar el retorno para aquellos que tienen participación accionaria en la empresa. Salud Financiera y su Importancia: La salud financiera de la empresa es esencial porque afecta directamente su funcionamiento, trayectoria las decisiones de diversificación están estrechamente relacionadas con la función financiera y los objetivos de maximización del valor. Al considerar la diversificación, las empresas deben evaluar cómo estas estrategias se alinean con sus objetivos financieros, su salud económica y su capacidad para gestionar riesgos y oportunidades. Una diversificación bien ejecutada puede crear valor significativo, mientras que una estrategia mal concebida puede tener consecuencias negativas para la empresa y sus accionistas.
patrimonio empresarial. La utilidad de estos estados financieros radica en su capacidad para ayudar a la empresa en la toma de decisiones informadas. Para analizar adecuadamente estos informes, es esencial considerar indicadores financieros clave como la liquidez general, liquidez inmediata, liquidez disponible, solvencia, endeudamiento, autonomía, calidad de deuda y equilibrio financiero. Estos indicadores ofrecen insights valiosos sobre la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, gestionar su deuda y mantener una posición financiera sólida. En resumen, los datos contenidos en los estados financieros son fundamentales para evaluar la salud económica de una empresa y tomar decisiones estratégicas. Al analizar estos informes y utilizar indicadores financieros relevantes, las organizaciones pueden gestionar de manera efectiva sus recursos, identificar áreas de mejora y asegurar su sostenibilidad a largo plazo. crecimiento sostenible y rentable a largo plazo.
Capítulo 3 El análisis de los resultados de gestión Las exposiciones de BAIT se utilizan para calcular los beneficios antes de intereses e impuestos. Por otro lado, el EBITDA representa el BAIT más la amortización y las provisiones. Al analizar e interpretar estos datos financieros, es esencial considerar cómo se distribuyen y clasifican los gastos en diferentes áreas o departamentos de la empresa. En primer lugar, se distinguen fácilmente los gastos relacionados con la producción, la comercialización y la administración, así como las subclasificaciones específicas dentro de cada departamento. En segundo lugar, al evaluar los gastos de explotación, es crucial determinar si estos gastos varían o son independientes de los cambios en la actividad de la empresa. Esta clasificación permite entender mejor cómo los gastos afectan la rentabilidad y la eficiencia operativa. En el contexto económico, estas exposiciones financieras ofrecen una visión clara de los resultados económicos de la empresa. Permiten a los stakeholders, como inversores, directivos y analistas, comprender la salud financiera de la organización y tomar decisiones informadas basadas en datos concretos. los conceptos de BAIT y EBITDA son fundamentales para informar y respaldar las decisiones de diversificación. Estas métricas proporcionan información crucial sobre la rentabilidad, la capacidad financiera y los riesgos asociados, permitiendo a las empresas tomar decisiones informadas y estratégicas sobre cómo y cuándo diversificar para impulsar el crecimiento y crear valor a largo plazo. Capítulo 4 El análisis entender y gestionar la rentabilidad^ El^ análisis^ de^ la rentabilidad
Objeto de la Inversión: Se relaciona con el propósito específico de la inversión, como crecimiento, generación de ingresos, cobertura contra riesgos, entre otros. Grado de Conocimiento: Refiere al nivel de información o predicción que se tiene sobre la distribución futura de capitales, ayudando a determinar estrategias y riesgos asociados. Estos criterios permiten una clasificación ordenada y estructurada de las inversiones, facilitando la toma de decisiones y la gestión de portafolios de inversión. Capítulo 6 Elaboración y control de presupuesto s La elaboración de presupuestos es fundamental para organizar tanto los gastos como los ingresos de una empresa. Estos presupuestos no solo sirven como una herramienta de planificación financiera, sino también como un mecanismo de control y evaluación de la gestión empresarial. Al establecer presupuestos, las empresas pueden anticipar y prevenir posibles desviaciones, tomando medidas correctivas para garantizar una gestión eficiente durante el período presupuestado.Cada tipo de presupuesto tiene su relevancia y propósito dentro de la organización, ya que están estrechamente vinculados con los objetivos, metas y proyecciones empresariales. Al establecer presupuestos claros y bien definidos, la empresa puede El presupuesto y su posterior seguimiento son herramientas cruciales al considerar estrategias de diversificación. Estos instrumentos facilitan la toma de decisiones informadas al permitir una planificación financiera anticipada para periodos a corto, mediano y largo plazo. Al emplear el presupuesto en procesos de diversificación, se reduce significativamente el riesgo asociado. Esto se debe a que se establecen objetivos claros y medibles, permitiendo a la empresa monitorear de cerca el cumplimiento de sus metas de inversión y adaptarse según sea necesario.
medir y gestionar de manera efectiva todos los compromisos financieros y operativos que asumirá durante el período presupuestado, asegurando así una gestión coherente y alineada con sus objetivos estratégicos. Además, el presupuesto proporciona una visión detallada de los ingresos y gastos proyectados de la organización. Esta información financiera precisa permite evaluar el estado actual de la empresa y determinar oportunidades óptimas para la diversificación. Al comprender con claridad los ingresos esperados y los gastos previstos para el año fiscal, la empresa puede establecer metas realistas y desarrollar planes estratégicos basados en las proyecciones financieras. Es crucial enfatizar que el presupuesto actúa como un aliado en el proceso de diversificación, siempre y cuando se cumpla rigurosamente con las proyecciones y objetivos establecidos. Mantener la disciplina financiera y el seguimiento continuo del presupuesto garantiza una gestión efectiva y permite a la empresa aprovechar oportunidades de diversificación de manera segura y rentable. Capítulo 7 Algunas ideas para el análisis contable Los estados financieros son fundamentales para analizar y comprender la situación económica de la empresa, permitiendo Los análisis contables son fundamentales para los accionistas al
evaluar las proyecciones de rentabilidad y riesgo asociadas con diferentes estrategias de diversificación. Esto ayuda a la empresa a tomar decisiones informadas sobre dónde y cómo diversificar para maximizar el retorno de la inversión y minimizar los riesgos potenciales. Establecimiento de Metas y Objetivos: El plan financiero define metas y objetivos específicos que la empresa desea alcanzar. Al considerar la diversificación, estas metas y objetivos pueden ajustarse o ampliarse para incluir nuevas áreas de negocio o mercados objetivo, asegurando que la diversificación esté alineada con la estrategia financiera general de la empresa. Planificación y Asignación de Recursos: La diversificación requiere una asignación eficiente de recursos, tanto financieros como operativos. El plan financiero proporciona un marco para la asignación de recursos, ayudando a la empresa a priorizar inversiones, establecer presupuestos y gestionar sus activos de manera estratégica en el contexto de sus objetivos de diversificación. Monitoreo y Control: Una vez que se ha tomado la decisión de diversificar, el plan financiero actúa como una herramienta de monitoreo y control. Permite a la empresa seguir de cerca el rendimiento financiero de sus nuevas iniciativas de diversificación,
comparar resultados con proyecciones y ajustar estrategias según sea necesario para asegurar el éxito a largo plazo. Capítulo 9 Mercados internacional es La clasificación de los mercados se puede realizar según diferentes criterios. En términos geográficos, podemos identificar mercados internacionales, regionales, locales y nacionales, entre otros. Además, desde una perspectiva de naturaleza, encontramos mercados financieros, bilaterales, grises, libres y laborales, entre otros tipos. El crecimiento del mercado internacional ha impulsado significativamente la globalización. Este crecimiento económico ha experimentado un notable aumento debido a la creciente demanda de bienes y servicios a nivel mundial. Como resultado, se observa una mayor estabilización económica en diversos países, fortaleciendo la interconexión y dependencia entre las economías a nivel global. la clasificación de mercados y el crecimiento del mercado internacional ofrecen insights y oportunidades que las empresas pueden utilizar para tomar decisiones informadas sobre cómo y dónde diversificar. Al entender las dinámicas del mercado, las tendencias globales y las oportunidades específicas, las empresas pueden desarrollar estrategias de diversificación efectivas que impulsen el crecimiento y la competitividad en un entorno empresarial cada vez más globalizado.
- Diserte, de forma amplia, la relación que hay entre diversificación y rentabilidad financiera. Tenga en cuenta la importancia de la diversificación, y como ésta puede impactar positiva o negativamente en la rentabilidad económica de la empresa. Recuerde que ésta última representa la capacidad de una compañía de remunerar o recompensar a sus propietarios o accionistas en relación con el capital invertido. La relación entre diversificación y rentabilidad financiera es una cuestión fundamental en el gobierno corporativo y la estrategia financiera. La diversificación es la estrategia de expandir las operaciones de una empresa a nuevos mercados, productos, servicios y segmentos con el fin de reducir riesgos, explotar oportunidades y maximizar el valor para los accionistas. La
Evaluación y gestión: Es importante que las empresas evalúen cuidadosamente las oportunidades de diversificación, realicen evaluaciones de viabilidad y riesgos y alineen los esfuerzos de diversificación con su estrategia a largo plazo, objetivos financieros y capacidades operativas. Una gestión eficaz de la diversificación requiere un enfoque estratégico, un seguimiento continuo, una alineación estratégica y una comprensión clara de cómo cada nueva iniciativa o inversión contribuye a la rentabilidad financiera general de la empresa. Conclusión En resumen, la relación entre diversificación y rentabilidad financiera es inherente y compleja y requiere gestión estratégica, evaluación cuidadosa y alineación con los objetivos y capacidades de la empresa. La diversificación ofrece importantes oportunidades para mejorar la rentabilidad financiera, pero también plantea desafíos y riesgos que deben gestionarse de forma eficaz. En última instancia, las empresas deben equilibrar las compensaciones de la diversificación, garantizar que los esfuerzos de diversificación estén alineados con la estrategia general, crear valor sostenible para los accionistas y mantener finanzas sólidas a largo plazo. Debemos esforzarnos por contribuir a nuestras ganancias. Hablar de diversificación y rentabilidad son la columna vertebral de una institución, elobjetivo principal de las acciones de la empresa, porque ambos rubros los que buscanes el poder maximizar la mayor cantidad de beneficio, para sus accionistas.En el caso de la diversificación de la empresa, esta tiene un impacto positivamente enla rentabilidad económica de la organización, al momento de diversificar la inversiónen diferentes rubos, esto permite minimizar de una manera eficiente el riesgo sobre lainversión, de esa manera si uno de los activos no tiene rendimiento con el otro queobtuvo beneficio se recompensa En otro orden, en cuanto a la rentabilidad financiera; depende mucho de ladiversificación de los activos (portafolio) de la empresa, para garantizar el beneficio afuturo de los accionistas; puedo decir que la rentabilidad financiera es el factor queconcluye los resultados de la inversión a través de la diversificación Cuando diversificamos estamos midiendo con la indicada rentabilidad los beneficiosque se pueden lograr con esa inversión, cuando se amplían el acordeón de las líneasde activos es de suma importancia que estén de las manos con los objetivosfundamental de la entidad, para de esa manera minimizar el riesgo de pérdida.La diversificación y la rentabilidad, aunque son diferente en gran parte, se puede decirque mientras más diversificamos se puede garantizar mayor rentabilidad y losaccionistas pueden contar con un riesgo más bajo.Podemos recordar que durante el tiempo de pandemia, muchas empresas, susbeneficios fueron negativo; pero otras en lugar de
esperar un desplome en suinversión y resultado no agradable en su cierre fiscal, salieron fortalecidas, estosdebido a que inmediatamente hicieron un cambio de rubro y desarrollaron la diversificación de la cartera de activos, logrando aumentar su rentabilidad financieramucho mayor que en los años anteriores, esto debido a que el encargado de lacartera de la empresa debe estar siempre vigilante y estar proyectado en que lo únicoimportante es la rentabilidad de inversión para los accionistas.
- Elabore su respuesta a estas interrogantes basándose en el estudio de los materiales de la asignatura y otras fuentes que considere oportuno consultar.
- Una vez completadas las respuestas, haga entrega del documento a través del icono de la actividad.
