Baixe Análise do Sistema Monetário: Conceitos e Operações do Banco Central e outras Exercícios em PDF para Economia Monetária, somente na Docsity!
1) Prova 2002- Q. 06 Indique se as proposições abaixo, relativas ao tema dos meios de pagamento, são verdadeiras ou falsas, justificando-as quando necessário: ( F ) Definem-se meios de pagamento (M1) como a soma do papel moeda em poder do público com as reservas bancárias. M1 = PMPP + depósitos à vista ( V ) Em uma economia em que as reservas bancárias atingem 100% dos depósitos à vista o multiplicador monetário é igual a 0. ( V ) Sendo meios de pagamento definidos como M1, um aumento na relação moeda em poder do público/depósito à vista reduz o multiplicador monetário. Sendo meios de pagamento definidos como M1, um aumento na relação moeda em poder do público/depósito à vista reduz o multiplicador monetário. ( V ) Se a razão reservas/depósitos à vista é de 25% e a razão moeda em poder do público/depósitos à vista é de 50%, o multiplicador monetário é 2. ( V ) O fato de o sistema bancário ser por natureza ilíquido é empregado como argumento em favor da existência de um emprestador em última instância. 2) Prova 2002- Q. 07 Indique se as afirmações são falsas ou verdadeiras: Ⓞ Quando um banco compra à vista um imóvel pertencente a uma empresa não financeira, ocorre destruição de meios de pagamentos. Falsa. Houve uma variação positiva do valor do ativo do sistema bancário, que resultou de uma operação entre o setor monetário da economia (o banco comercial) e o público não bancário (o cliente) e que envolveu um ativo não monetário (imóvel) e um ativo monetário (o depósito à vista). ① Quando um banco comercial adquire títulos da dívida pública diretamente de outro banco comercial não ocorre variação no estoque de meios de pagamento. Verdadeira. Não houve nenhuma operação que envolvesse o setor monetário da economia e o público não bancário. ② Quando um indivíduo transfere recursos da conta corrente para a caderneta de poupança, há destruição de meios de pagamento. Falsa. Nesta operação não houve criação nem destruição de meios de pagamento. Nenhuma conta do ativo do balancete do sistema monetário teve seu valor alterado, assim como nenhuma conta do passivo não monetário. ③ A realização de operações de mercado aberto, em que o Banco Central vende títulos governamentais, provoca um aumento da demanda por moeda. Falsa. O Banco Central vende títulos públicos a fim de enxugar a monetização.
④ Déficits orçamentários do Tesouro financiados por meio de empréstimos junto ao Banco Central aumentam a base monetária. Verdadeira. 3) Prova 2003- Q. 11 Avalie as proposições abaixo sobre criação de base monetária, meios de pagamento e taxa de juros: Ⓞ Empréstimos do Banco Central aos bancos comerciais determinam aumento de igual montante nos meios de pagamento. - FALSO, Nesta operação não houve criação nem destruição de meios de pagamento. Não houve nenhuma operação que envolvesse o setor monetário da economia e o público não bancário. ① O Banco Central cria moeda quando, tomando empréstimos externos, aumenta as suas reservas internacionais. - FALSO ③ Quanto maior for o coeficiente de reservas dos bancos comerciais e menor for a preferência do público por papel moeda (proporção da moeda em poder do público em relação aos meios de pagamento), maior será o multiplicador da base monetária. - FALSO 4) Prova 2004- Q Tendo em conta conceitos relativos ao sistema monetário, julgue as proposições: Ⓞ Define-se papel-moeda em poder do público como sendo o saldo do papel-moeda emitido menos a caixa em moeda corrente dos bancos comerciais. - FALSO ① O setor bancário cria meios de pagamento quando, por exemplo, adquire bens ou serviços junto ao público, pagando em moeda corrente. - Verdadeiro ② No cálculo dos meios de pagamento, a noção de moeda manual empregada é a do saldo do papel moeda em poder do público, vale dizer, o total emitido menos os encaixes em moeda corrente dos bancos comerciais e do Banco Central. - Verdadeiro ③ Os recursos em poder dos bancos comerciais incluem apenas o patrimônio líquido, os depósitos à vista recebidos do público e os empréstimos recebidos do Banco Central. - FALSO ④ Para que uma determinada transação origine uma variação nos meios de pagamento, é necessário que ela ocorra entre o setor bancário e o setor não bancário da economia. Sendo assim, um aumento das aplicações do público em certificados de depósito a prazo emitidos pelos bancos de investimento, por exemplo, mantém inalterados os meios de pagamento. - Verdadeiro
7) Prova 2007- Q. 05 Julgue as afirmativas: Ⓞ Operações de mercado aberto em que o Banco Central aumenta os meios de pagamentos pela compra de títulos implicam aumento de preço e redução da taxa de juros desses títulos. ① Em uma economia sem moeda manual, o multiplicador monetário corresponde ao inverso do coeficiente de encaixes totais dos bancos comerciais. ② Uma operação de mercado aberto expansionista implica uma contração da base monetária e um aumento do multiplicador monetário. - FALSO
④O financiamento do déficit público mediante aumento das receitas correntes do governo ou pela venda de títulos públicos ao setor privado não-bancário não altera os meios de pagamentos nem a base monetária. 8) Prova 2008- Q. 01 Suponha que a demanda de moeda seja dada por Md = PY (0,5 – i), em que PY é a renda nominal e i é a taxa nominal de juros. O Banco Central ajusta a base monetária de forma a manter a taxa nominal de juros inalterada em 10% (i = 10%). Inicialmente:
- o público mantém 80% da moeda na forma de moeda manual;
- os bancos comerciais mantêm 20% dos depósitos a vista na forma de reservas bancárias (o restante é emprestado);
- a renda nominal é de $1000. Com base nestas informações, julgue as afirmativas: Ⓞ A velocidade-renda de circulação da moeda é igual a 2,5. ① A base monetária é igual a $400. - Falso
9) Prova 2010- Q. 4 Julgue as seguintes afirmativas: Ⓞ A elevação da taxa de recolhimento compulsório sobre os depósitos à vista, acompanhada de um aumento da base monetária em montante idêntico à elevação das reservas bancárias, não altera os meios de pagamento, ceteris paribus; ① Se os bancos comerciais têm acesso irrestrito à janela de redesconto do Banco Central, a taxa de redesconto estabelece um limite máximo à taxa de juros do mercado de reservas bancárias; Verdadeiro. A taxa de juros de mercado é influenciada tão somente pelas forças de mercado, ou seja, demandantes e ofertantes de reservas bancárias no mercado interbancário. A taxa de redesconto possui apenas uma influência indireta sobre os preços desse mercado. Seja r = taxa de redesconto e i = taxa de juros do mercado (no caso do Brasil, é a taxa Selic). Se r > i e os bancos podem acessar livremente o redesconto no Bacen, então nenhum banco vai desejar comprar reservas bancárias ao preço da taxa de redesconto, pois é mais barato adquirir reservas no mercado, pagando tão somente a taxa i. Obviamente, apenas em casos excepcionais (p. ex., falta de liquidez), alguma IF recorrerá ao redesconto no Bacen, devendo pagar a taxa r. Por outro lado, se r < i e os bancos têm livre acesso ao redesconto, então nenhuma IF demandará reservas bancárias no mercado (interbancário), uma vez que é mais barato utilizar o mecanismo do redesconto do Bacen para suprir necessidades de reservas. Portanto, a taxa r funciona como um limite superior para a taxa de juros de mercado, no sentido de que os participantes do mercado interbancário estarão dispostos a pagar, no máximo, a taxa de redesconto para permutar reservas bancárias entre si, independentemente do caso que se considere. ② A compra de títulos no mercado aberto pelo Banco Central terá maior impacto sobre os meios de pagamento quanto maior for a fração de moeda retida pelo público na forma
manual, ceteris paribus; ③ Há destruição de meios de pagamento quando um indivíduo realiza um depósito à vista em um banco comercial; Falso. Não há criação nem destruição de Meios de Pagamento, mas sim uma simples troca de moeda manual por moeda escritural. Para haver criação/destruição de Meios de Pagamento, duas coisas devem ocorrer: (i) a transação deve ser realizada entre um agente do setor monetário (ou bancário) e outro do setor não monetário; (ii) deve-se permutar um ativo monetário (depósitos à vista ou papel-moeda) por outro não monetário (p. ex., títulos) ④ Uma operação de mercado aberto, na qual o Banco Central compra títulos da dívida e emite moeda, aumenta os ativos e os passivos do balancete do Banco Central no mesmo montante.) Verdadeiro. Por definição: DBM = DAtivosBacen – DPassivos Não Monetários Bacen Ora, como os passivos não monetários permanecem inalterados e os ativos do Bacen aumentam por conta da compra de títulos, segue que a base monetária (que é o passivo monetário do Bacen) aumenta na mesma proporção da variação dos ativos da instituição. 10) QUESTÃO 02 (ANPEC-2011) Julgue as afirmativas: a) Os meios de pagamento em uma economia são dados por: M1=PMC – CBC +DV, em que PMC= papel moeda em circulação, CBC = caixa em moeda corrente dos bancos comerciais, DV = depósitos á vista nos bancos comerciais. Verdadeira PMC = PME – Caixa do Banco Central PMPP = PMC – Caixa dos Bancos Comerciais M1 = PMPP + DV = PMC – Caixa dos Bancos Comerciais + DV
Sendo d=0,4, R=0,5 e BM=$1.000, temos: MP = ( 1 )BM = ( 1 )1.000 = $1. 1 – d +dR 1 – 0,4 +0, 11) Prova 2012, Q4. Classifique as afirmativas a seguir como Verdadeiras (V) ou Falsas (F):
- Suponha que, para certo país, sejam conhecidos os seguintes dados: (i) saldo do papel-moeda emitido = $100; (ii) caixa em moeda corrente do Banco Central = $12; (iii) caixa em moeda corrente dos bancos comerciais = $10; (iv) depósitos à vista nos bancos comerciais = $35; (v) depósitos a prazo nos bancos comerciais = $12; (vi) depósitos de poupança nos bancos comerciais = $13. Se um indivíduo efetuar um depósito a prazo de $ em um banco comercial, podemos afirmar que, tudo o mais constante, após tal operação M será igual a 112. Verdadeiro. Note que M1 = PMPP + DV, onde: PMPP = PME – Cx. Bacen – Cx. Bancos = 100 – 12 – 10 = 78. Logo, M1 = 78 + 35 = 113. Se um indivíduo retira $1 de sua conta-corrente em um banco comercial para aplicá-lo em depósitos a prazo, conclui-se que o agregado M1 se reduz em igual montante, isto é, passa a ser igual a $112.
- Tudo o mais constante, o aumento da taxa de recolhimento compulsório dos bancos comerciais junto ao Banco Central não afeta a base monetária, mas reduz a quantidade de meios de pagamento na economia por meio de seu efeito sobre o multiplicador bancário. Verdadeiro. Invocando-se a cláusula ceteris paribus é correto afirmar que o aumento da alíquota do compulsório, ao afetar negativamente o multiplicador monetário, reduzirá os meios de pagamentos disponíveis nesta economia. Este item foi anulado.
- Suponha que a criação de um imposto sobre movimentação financeira leve o público a reduzir a proporção de moeda que deseja reter sob a forma de depósitos à vista nos bancos comerciais. Logo, a criação desse imposto deve aumentar a base monetária da economia. Falso. Se o público tende a reduzir os depósitos como consequência da introdução do imposto, então M1 tende a se reduzir, ceteris paribus. Assim, pela relação direta entre base monetária e meios de pagamento (M1 = μBM), decorre que a base monetária tende também a se reduzir. Cabe destacar que, caso o público apenas substitua os depósitos à vista por papel-moeda, nada ocorreria com M1 e, por conseguinte, com a base monetária.
- Operações que levam a aumentos de igual magnitude do ativo e do passivo no balancete do sistema monetário não criam nem destroem meios de pagamento. Falso. Nada se pode concluir, uma vez que a assertiva não distingue entre variações no passivo monetário ou no passivo não monetário do sistema monetário
- Se o Banco Central do Brasil compra dólares no mercado de câmbio e simultaneamente compra igual valor em títulos da dívida pública em poder do público, não há alteração na base monetária. Falso. Ambas as operações representam operações ativas da autoridade monetária e, supondo tudo o mais constante, isto implica aumento da base monetária
12) Prova 2012, Q Indique quais das afirmativas abaixo são Verdadeiras (V) e quais são Falsas (F):
- O Banco Central possui quatro funções consideradas típicas: emissor de papel-moeda; banqueiro do Tesouro Nacional; banqueiro dos bancos comerciais; e depositário das reservas internacionais. Verdadeiro. Estas são as funções típicas de um Banco Central.
- A principal função de um Banco Central é a manutenção da estabilidade de preços. Falso. A principal função de um Banco Central é seu monopólio de emissão de moeda.
- São três os principais instrumentos de política monetária: operações de mercado aberto; taxa de redesconto; e recolhimentos compulsórios. Verdadeiro. De fato, os instrumentos listados são os principais de que dispõem as autoridades monetárias.
- O resultado nominal do setor público é igual ao resultado primário descontado o pagamento de juros da dívida pública. Falso. O resultado nominal é o resultado primário juntamente com o pagamento dos juros nominais da dívida pública.
- Uma desvalorização cambial eleva o valor das reservas internacionais em moeda doméstica. Sendo assim, em resposta a uma desvalorização da moeda doméstica haverá uma expansão da base monetária. Falso. Movimentos cambiais não são responsáveis por alterar a base monetária, uma vez que é um fato restrito ao sistema financeiro: em outras palavras, não há troca de ativos monetários por não monetários entre agentes do sistema financeiro e de fora dele. 13) Prova 2013, Q Classifique as afirmativas abaixo como Verdadeiras (V) ou Falsas (F): Ⓞ A taxa de redesconto é a taxa de juros sobre os empréstimos concedidos pelo Banco Central aos bancos comerciais. Verdadeiro. Trata-se exatamente da definição de taxa de redesconto. ① Se o Banco Central tiver uma meta de taxa de juros, um aumento na demanda por moeda levaria a uma diminuição da oferta monetária. Falso. Tudo o mais constante, o aumento na demanda por moeda encareceria seu preço, ou seja, faria com que o equilíbrio no mercado monetário ocorresse a uma taxa de juros mais alta. Entretanto, como a autoridade monetária persegue uma meta de juros, deverá imediatamente aumentar a oferta monetária para que a taxa de juros de equilíbrio de mercado não se altere.
não é capaz de determinar quanto que o público irá manter em DV, em PMPP ou em outra forma de depósito. ③ Um aumento pelo Banco Central da alíquota do depósito compulsório sobre os depósitos à vista dos bancos comerciais reduz o multiplicador monetário e a capacidade de criação de moeda pelos bancos comerciais; Verdadeiro. O aumento da alíquota de depósito compulsório, tudo o mais constante, reduz o multiplicador monetário. Veja que m = 1/ [1-d(1-r)], onde “d= DV/MP” e “r = Reservas/DV”. Intuitivamente, o aumento da alíquota de reservas bancárias, reduz o volume de recursos disponíveis para os bancos comercias multiplicarem a moeda. ④ As operações de mercado aberto objetivam primordialmente contribuir para a aproximação entre a taxa de juros do mercado de reservas bancárias e a taxa básica de juros anunciada pelas autoridades monetárias, evitando que excesso ou falta de liquidez afaste a taxa básica (anunciada) da taxa de mercado. Verdadeiro As operações de mercado aberto regulam a liquidez do sistema monetário. Por exemplo, quando o Banco Central compra títulos, ele injeta mais moeda na economia, elevando a liquidez e, consequentemente, reduzindo a taxa de juros. Quando o Banco Central altera a liquidez do sistema, o mercado de reservas interbancárias é afetado indiretamente porque haverá uma alteração no custo de oportunidade de tomar emprestado neste mercado. 15) Prova 2017- Q 15 Em um determinado país, o público mantém 25% dos seus recursos monetários na forma de papel moeda, e o restante em depósitos. Os bancos comerciais mantêm $8.000 em reservas bancárias. Sabendo que a base monetária é $16.000, calcule o multiplicador monetário. 16) (Economista – MPU – FCC- adptada- 2007) Utilize as seguintes informações, e somente elas, para responder a questão PMC= 4. Depósitos à vista= 11. Depósitos compulsórios= 4.
Caixa, em moeda corrente dos bancos comerciais= Papel-moeda em poder do público = 1. A base monetária corresponde a a) 5. b) 5. c) 5. d) 5. e) 4. 17) (Analista Judiciário – Economia- TRT 4ª- FCC- 2006) Considere os dados abaixo. d= proporção depósitos à vista/total dos meios de pagamento= 80% R= proporção encaixes bancários totais/ depósitos à vista= 40% c= proporção do papel-moeda em poder do público/ depósitos à vista= 25%. O valor do multiplicador dos meios de pagamento nessa economia, desprezando-se os algarismos a partir da segunda casa decimal é a) 2, b) 1, c) 1, d) 1, e) 1, 18) (FGV-ICMS/RJ- 2011)
