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MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL
Estudante:
Disciplina: Finanças Corporativas
Turma:
Relatório Executivo – Projeto de nova linha de produtos GV-Beauty
1. Contextualização do investimento
A GV-Beuty é uma empresa de consméticos do qual está prevendo uma expansão do qual faz parte
de seu planejamento estratégico. Com isso, a equipe de projetos disponibiliza a empresa a oportunidade
de investir em uma nova linha de produção na região sudeste, em realação a sua localização atual (a
empresa não possuiu fábrica própria nessa região). A estimativa de investimento para este projeto é de
R$ 2,5 milhões, sendo distribuídos o valor do capital na proporção de próprio e terceiros, 60% e 40%
respectivamente.
Sendo o Gerente de Controladoria, preciso apresentar a oportunidade do investimento, avaliando e
informando ao Board, se ele é ou não viável a empresa.
Para a tomada de decisão e estruturação, a equipe encaminhou o seguinte email abaixo:
Figura 1. Email equipe técnica
Cálculo do WACC (Custo Médio Ponderado de Capital)
É o custo médio que uma empresa paga por todo o capital que utiliza para financiar suas
operações, incluindo tanto o capital próprio (ações) quanto o capital de terceiros (dívidas).
2. Financiamento de terceiros
SAC (Sistema de Amortização Constante)
O Sistema de Amortização Constante (SAC) é um método de pagamento utilizado em
financiamentos, onde as parcelas diminuem ao longo do tempo. A principal característica do
SAC é que a amortização (a parte da parcela destinada a quitar a dívida) é sempre a mesma
em todas as prestações.
Como funciona:
1. Amortização constante: A cada parcela, você paga um valor fixo para reduzir o
saldo devedor.
2. Juros decrescentes: Como o saldo devedor diminui a cada pagamento, a
quantidade de juros calculados sobre esse saldo também diminui.
3. Parcelas decrescentes: Por causa da redução dos juros, o valor total das parcelas
fica cada vez menor.
Cálculo SAC para o valor de capital terceiro de R$ 1.000.000,00 a custo de 11,00 a.a em 5 anos.
RETORNO MÉDIO DA CARTEIRA DE MERCADO (RM) 14,0%
RISCO MEDIDO PELO BETA 1,
RF 4%
CAPM (CUSTO DE CAPITAL PRÓPRIO) 16,73%
CÁLCULO DO CUSTO DO CAPITAL PRÓPRIO (CAPM) FONTE CUSTO PESO (W) (^) PONDERADO TERCEIROS 11,00% 40% 4,40% PRÓPRIO 16,73% 60% 10,04% CMPC (WACC) 14,44% CMPC (WACC)
Anos Prestação Juros Amortização Saldo Devedor
0 1.000.000, 1 310.000,00 110.000,00 200.000,00 800.000, 2 288.000,00 88.000,00 200.000,00 600.000, 3 266.000,00 66.000,00 200.000,00 400.000, 4 244.000,00 44.000,00 200.000,00 200.000, 5 222.000,00 22.000,00 200.000,00 - SAC (Sistema de Amorização Constante)
Valor Presente (VPL)
O Valor Presente Líquido é uma ferramenta fundamental na análise de investimentos e na
tomada de decisão sobre a viabilidade de um projeto. Ele permite comparar o valor atual de
todos os fluxos de caixa futuros de um projeto com o investimento inicial, considerando o
valor do dinheiro no tempo.
Taxa Interna de Retorno (TIR)
A Taxa Interna de Retorno é uma métrica fundamental na análise de investimentos, que
indica a taxa de desconto que torna o Valor Presente Líquido (VPL) de um projeto igual a
zero. Em outras palavras, a TIR representa a taxa de retorno que um investimento gera ao
longo de sua vida útil.
Índice de Lucratividade (IR)
O Índice de Lucratividade (PI), também conhecido como Índice de Investimento em Valor
(VIR) ou Índice de Investimento em Lucro (PIR), é uma métrica financeira que mede a
atratividade de um projeto ou investimento. Ele representa a relação entre os custos e
benefícios de um projeto, indicando o quanto se espera ganhar em relação ao que se investe.
Índice de Lucratividade = Valor Presente de Entradas / Valor presente de Saídas
Valor Presente de Entradas = R$ 1.633.352,
Valor presente de Saídas = R$ 1.500.000,
IL = 1,
INVESTIMENTO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
= DIVIDENDOS - 1.500.000,00 351.000,00 451.300,00 524.400,00 563.500,00 595.800,
DESCONTADO 306.716,30 344.607,57 349.906,42 328.558,63 303.563,
Taxa 14,44% VP R$ 1.633.352,
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
INVESTIMENTO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
= DIVIDENDOS - 1.500.000,00 351.000,00 451.300,00 524.400,00 563.500,00 595.800,
DESCONTADO 306.716,30 344.607,57 349.906,42 328.558,63 303.563,
Taxa 14,44% VP R$ 1.633.352, VPL R$ 133.352,
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
INVESTIMENTO ANO 1 ANO 2 ANO 3 ANO 4 ANO 5
= DIVIDENDOS - 1.500.000,00 351.000,00 451.300,00 524.400,00 563.500,00 595.800,
TIR 17,78%
PROJEÇÃO DO FLUXO DE CAIXA
Payback
O payback é um indicador financeiro que mede o tempo necessário para que um investimento
se pague, ou seja, o período em que os fluxos de caixa de um projeto cobrem o investimento
inicial. É uma ferramenta simples e intuitiva para avaliar a atratividade de um projeto, mas
possui algumas limitações.
5. Recomendação sobre o investimento
Abaixo painel para auxílio nas análises e tomadas de decisão:
Resultados Obtidos:
Como Gerente de Controladoria recomento e aprovo o projeto proposto, pois os resultados obtidos
nos mostram que haverá retorno do capital investido dentro do prazo estipulado pela organização.
Investimento R$ 1.500. ANO FLUXO CAIXA RECUPERA SD A RECUP TRANSF EM MÊS 1 351.000 351.000 1.149. 2 451.300 802.300 697. 3 524.400 1.326.700 173. 4 563.500 1.890.200 -390. 5 595.800 2.486.000 -986. 3, 3 3,31 3, Investimento R$ 1.500. ANO FLUXO CAIXA RECUPERA SD A RECUP TRANSF EM MÊS 1 306.716 306.716 1.193. 2 344.608 651.324 848. 3 349.906 1.001.230 498. 4 328.559 1.329.789 170. 5 303.563 1.633.352 -133. 6, 4 4,56 4,
PB SIMPLES
PB DESCONTADO
PB SIMPLES % DO ANO =
PB DESCONTADO TOTAL =
% DE ANO
PB DESCONTADO % DO ANO = 0,
PB SIMPLES TOTAL =
% DE ANO
VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL) VPL > 0 - APROVA O PROJETO COMPARAÇÃO DA TIR COM O CUSTO DE CAPITAL (WACC) TIR>CUSTO DE CAPITAL -APROVA O PROJETO ÍNDICE DE LUCRATIVIDADE (IL) PARA CADA 1 INVESTIDO O PROJETO APRESENTA LUCRATIVIDADE PAYBACK SIMPLES PAYBACK MENOR DO QUE 5 ANOS - APROVA SOB ESSA ÓTICA PAYBACK DESCONTADO PAYBACK MENOR DO QUE 5 ANOS - APROVA SOB ESSA ÓTICA PAINEL DE ANÁLISE - CONCLUSÕES CONDIÇÃO VALOR PRESENTE LÍQUIDO (VPL) 133.352, TIR 17,78% > 14,44% CUSTO DE CAPITAL ÍNDICE DE LUCRATIVIDADE (IL) 1,09 R$/1 INVESTIDO PAYBACK SIMPLES 3,31 3 ANOS E 51% DE ANO OU3,3 3 ANOS E TRES MESES PAYBACK DESCONTADO 4,56 4 ANOS E 16% DE ANO OU4,6 4 ANOS E SEIS MÊS RESULTADOS DA AVALIAÇÃO (ÓTICAS) Aprovado
